Обещанная рубрика "портфель на миллион". Этот портфель практически полностью копирует структуру моего портфеля. Но сумму округлил пропорционально до 1 000 000 рублей и немного подчистил от заблокированных активов. У меня это фонды FinEx и фонд от Альфы на Китайские акции, занимающие в текущих оценках около 7%. Все остальное - в полной пропорции. Сделано это для того, чтобы не раскрывать размеры своих активов на брокерских счетах, и главным образом для того, чтобы была удобная круглая стартовая сумма.
В данной рубрике хочу ежемесячно раскрывать структуру, рассказывать ход своих мыслей по содержанию, раскрывать предстоящие планы. Портфель достаточно активный, хоть и содержит в большей степени консервативные инструменты, периодически делаю существенные перекладки, покупаю и продаю валюту, приобретаю акции со спекулятивными целями на 1-2 месяца. В общем сделок временами бывает много, особенно сегодня, в непрерывно меняющейся финансовой системе в нашей стране.
В дополнение к Дзену у меня есть телеграмм канал который начал параллельно развивать. Там еще мало подписчиков, но этот инструмент вижу как оперативную площадку где можно поделиться своими мыслями и идеями, в перспективе при росте количества подписчиков, что-то обсудить. Также планирую там в режиме реального времени публиковать информацию о сделках. На Дзене будут обзоры 1 раз по итогам каждого месяца и возможно короткие посты по отдельным покупкам. Ссылка на telegram: https://t.me/FinanBlogger. Если вам будет интересно наблюдать онлайн как будет меняться данный портфель и почему - подписывайтесь.
Возвращаемся к теме публикации.
Структура портфеля на миллион на 31.07.2022
1. ОФЗ с длинным сроком погашения. 29,4%. Основная часть портфеля размещена в длинных ОФЗ. Средний срок до погашения - около 10 лет. Покупал примерно за неделю до последнего повышения ставки в расчете на коррекцию под новую ставку. Покупка была совершена при доходности к погашению около 9%. До конца года вижу коррекцию под низкую ставку ЦБ - примерно до доходности к погашению 7,5-8%, это добавит к стоимости облигаций не менее 10%. Подробные расчеты делал в отдельной публикации перед покупкой. С момента покупки примерно 3 недели назад принесли уже около 1,5-2% доходности.
2. Инфляционные ОФЗ. 28,1% Собирать их начал еще в начале года при начале разгона инфляции, с цель немного заработать на росте тела, много докупал 24 февраля в момент обвала и в первый день открытия торгов облигациями уже имея данные о высокой инфляции. Данные облигации и валюта спасли от снижения мой портфель в феврале-марте. Хорошо отработали инфляцию в июне. В портфеле "живут" как альтернатива денежным средствам. При появлении интересных идей буду понемногу продавать. Сейчас доходность к погашению около 3,5% + инфляция. Т.е. за отсутствием идей я в любом случае сохраню покупательную способность своих денег и даже немного заработаю. На сегодняшнем нестабильном рынке считаю это очень неплохо. По инфляционным ОФЗ также есть разбор на канале, в котором рассказывал, как работает этот инструмент и на какую доходность можно ориентироваться.
3. Валюта. 23.3%. В комментариях не нуждается. Жду ослабления рубля в течение пары месяцев до 70-75, наращиваю валютную позицию. Валюта приобреталась в среднем под курс доллара около 57-58 руб за доллар. За отсутствием альтернатив, держу в юане. Это самая спекулятивная часть портфеля. В сегодняшней высокой волатильности на валютном рынке при сильных провалах наращиваю долю валюты, при резких скачках - частично продаю. Временами спекулирую на расхождениях внешних и внутренних курсах валюты. По юаню нарастают геополитические риски, но не думаю, что курс юаня провалится даже на 5-10% относительно доллара даже в случае дальнейшего обострения конфликта между США, Тайванем и Китаем. Для снижения этих рисков дальнейшее наращивание доли валюты буду делать через покупку фьючерса на доллар.
4. Фонд недвижимости ПНК Рентал. 4.5%. Это единственный ликвидный фонд недвижимости, цена по которому сейчас выше начала года + фонд каждый квартал выплачивает рентный доход. Планирую наращивать. Считаю неплохим консервативным инструментом. По нему как-нибудь сделаю отдельный обзор, хотя в сети уже есть много разборов, в т.ч. с подробным описанием рисков. Очевидным преимуществом вижу ориентир на дефицитную складскую недвижимость с хорошей диверсификацией по объектам и арендаторам. Рентная доходность на уровне 10%. При условии дальнейшего снижения ставки ЦБ можно допустить рост стоимости фонда к выравниванию доходности к средней по рынку.
5. Акции. 4,4%. Начал собирать примерно месяц назад. Последняя покупка - Сбер. Но данная часть портфеля полностью продана 1 августа в начале торгов с небольшим профитом. Буду ждать реакции рынков на планируемый запуск дружественных нерезидентов 8 августа и через некоторое время принимать решение о покупке. По-прежнему в фаворитах вижу Сбер. Возможно также куплю Ростелеком. Есть мысли по Яндексу (он неожиданно получил неплохую прибыль). По Сберу делал разбор. Яндекс и Ростелеком буду изучать. Алросу повторно покупать не планирую.
6. Рубли. 10,2%. Сумма вернулась при гашении номинала облигаций, планировалась на покупку акций, но новость о дружественных резидентах поменяла планы. Решил оставить для возможного увеличения валютной позиции при провалах в курсе доллара на 2-3 рубля буду докупать юань или усилю валютную часть фьючерсом на доллар. При появлении понимания реакции рынка на запуск дружественных нерезидентов, вероятно часть использую на покупку акций.
В целом, сторонник достаточно консервативного подхода в инвестициях. Не могу порадовать 50% доходность, но и получить убыток для меня - большая редкость. Максимальная месячная просадка по портфелю за последние 2,5 года (как стал придерживаться таких подходов) составляла 2,73%, среднемесячный рост +1,22% (сумма очищена от НДФЛ). Добавим сюда вычеты по ИИС и получим достаточно неплохую общую доходность с минимумом риска.
При этом позволяю себе выделить часть портфеля на умеренно агрессивные спекулятивные идеи. Сейчас главная идея - обесценивание рубля.
Планы на август 2022
- Ожидание стоимости доллара 65-70. При росте более 70 рублей начну частично закрывать валютную позицию, с поправкой на текущую ситуацию на рынке. При курсе ниже 60 буду еще увеличивать валютную часть. При долларе 55, доля составит 35-40%. При долларе 50 - 50%. Но думаю, что мы вряд ли увидим даже 55 рублей за доллар.
- Ждем запуск на Мосбиржу недружественных нерезидентов и наблюдаем за реакцией рынка. Есть гипотеза, что индекс Мосбиржи провалится ближе к уровню 2000, а это Сбер по 110-115 - отличная цена для входа.
О текущих покупках и продажах буду писать в телеграме в режиме реального времени. Думаю что это меня дополнительно мотивирует более ответственно подходить к сделкам.
Все написанное в данной статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Повторяя те или иные сделки вы берете на себя риск убытков по ним. Перед каждой покупкой или продажей проведите оценку и анализ последствий ошибки этого решения для вас.
Спасибо за внимание. Если понравилось - можете лайкнуть и подписаться на канал.
Ссылка на telegram: https://t.me/FinanBlogger. Анонсы, обсуждение коротких новостей, мои сделки на рынке.
Пульс от Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/. Вырезки из статей, временами информация внутри торгового дня.