_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Данный пост сделан с целью актуализировать прошлый обзор вышедший в январе 2022 года, проверим что изменилось в компании, и актуальна ли она для вложений сегодня.
Ознакомиться с деятельностью компании вы можете, изучив первый обзор (https://t.me/BirzhevikObligaciiOfficial1/2991).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 2. Характеристики:
1. Номинал облигации ГК ЕКС БО1 составляет 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).
2. Текущее состояние цены облигации: ГК ЕКС БО1 стоит сейчас 998.3 руб. или 99.83% от номинала.
3. Срок обращения (дата погашения) состоится 19-12-2024 года.
4. Оферта не назначена.
5. Ориентировочная (нынешняя) ставка купона с учётом роста курсовой разницы на одну облигацию составляет 13.73% эффективной доходности, и купонный период (периодичность выплаты купона) планируется раз в 91 день. Купон составляет 32.41 рублей.
6. Размещена на Московской бирже.
7. Уровень листинга (надёжности) - ТРЕТИЙ УРОВЕНЬ.
8. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 100 до 600 тыс. рублей в день, так что могут возникнуть некоторые сложности с покупкой или продажей, но не столь значительные.
9. Волатильность высокая, более 2%.
10. Дюрация высокая (752 дней).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 3 Ключевые экономические показатели компании
Глава 3.1 Отчет за 2021 год, в сравнении с 2020 годом. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 46% (в числовом выражении с 44,15 до 64,67 млрд. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 15% (в числовом выражении с 1,3 до 1,5 млрд. руб.)
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.
Кредитные рейтинги остались без изменений.
17 декабря 2021 года АКРА ПРИСВОИЛО АО «ГК «ЕКС» КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ BBB(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»
Низкая долговая нагрузка и средний показатель обслуживания долга. Чистый долг Компании по итогам 2020 года был отрицательным, при этом в силу сезонности поступления платежей по госконтрактам у Компании обычно наблюдается рост долговой нагрузки в начале года и ее снижение к концу года. Средневзвешенное за период с 2019 по 2024 год отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей оценивается Агентством на уровне 2,3х, средневзвешенное отношение общего долга к капиталу за указанный период, по оценке АКРА, составит 1х. Средневзвешенное за период с 2019 по 2024 год отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам оценивается АКРА на уровне 4х.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итоги обзора.
ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.
За исключением непубликуемой поквартальной отчетности и отсутствии понимания как повлияла геополитика на деятельность компании, то в целом предыдущий обзор актуален, так как подкупает сама ниша занятая эмитентом, так как будет довольно востребованной на наш взгляд.
Также наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала.
Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.
#облигации #бонды #инвестиции #гкекс #екс #строительство #строительствоидевелопмент