Добрый день господа.
Сегодня же я решил подбить портфель и актуальные доли в нем, практического значения учитывая волатильность сейчас немного, но доли нужно было актуализировать, что бы понимать куда двигаться дальше.
Портфель я подбиваю, как вы помните не особо часто, тк основа у меня остается практически неизменной и вообще изменения происходят крайне медленно. При больших портфелях по другому сложно, да и не нужно.
Если при каких-либо движениях рынка вам нужно резко перетряхивать половину портфеля - значит вы его набрали либо "от балды" либо не предусмотрели бОльшую часть рисков.
Напоминаю состав моего портфеля на 26 января:
"ГАЗПРОМ 29,27
НОРНИКЕЛЬ 9,83
СБЕРБАНК-П 3,94
ЛЕНЭНЕРГО 4,01
РУСАГРО 8,86
РУСГИДРО 3,41
МОСБИРЖА 3,4
МЕЧЕЛП 8,74
СУРГУТ-П 4,19
РОСНЕФТЬ 11,21
ВТБ 5,21
ЕН+ 1,79
РУСАЛ 3,66
ММК 1,77
ФОСАГРО 0,73
Опционы 1,28
Плечо в данный момент составляет 29,65%"
Спустя 5 месяцев, по состоянию на 29 июля, примерный состав следующий:
ГАЗПРОМ 23,97%
НОРНИКЕЛЬ 9,11%
СБЕРБАНК-П 5,6%
ЛЕНЭНЕРГО 6,75%
РУСАГРО 10,54%
РУСГИДРО 1,34%
МОСБИРЖА 2,71%
МЕЧЕЛ-преф 6,14%
СУРГУТ-преф 5,02%
РОСНЕФТЬ 17,63%
ВТБ 2,64%
ЕН+ 1,42%
РУСАЛ 3,58%
ММК 2,43%
ФОСАГРО 0,44%
Опционы 0
Плечо в данный момент составляет 24,37%
Жирным я выделил те позиции, где были наиболее крупные изменения.
Логика моих действий и сделок 24 февраля была описанна здесь.
Поэтому об изменениях в портфеле я буду писать исходя из того что вы помните что я делал на том обвале.
Теперь по пунктам и эмитентам в которых были изменения, если я о каком-либо эмитенте не пишу - значит ничего не происходило, никаких сделок я не совершал.
Вы должны понимать, что волатильность огромная, котировки меняются, размер портфеля и распределение позиций тоже, что-то упало больше, что-то меньше и поэтому доля эмитента может уменьшиться вдвое, при этом сделок по нему я не совершал.
ГАЗПРОМ. Самая толстая моя позиция, которая перед отменой дивидендов занимала у меня порядка 35% порфеля и конечно здорово его подкосила. Когда в феврале я опционами спас свой маржинальный портфель из которого Газпром был большей частью - это было первым предупреждениям, но я его не услышал😁
Отмена дивидендов безусловно подкосила мой портфель и достаточно сильно, как и многих, по факту - была сожрана февральская прибыль от опционов которыми я Газпром и страховал.
За счет этого позиция сократилась + я разгрузил примерно треть своего Газпрома для сокращения маржинальных позиций, тк сидеть нам возможно придется достаточно долго и при любой волатильности - я хочу спокойно спать по утрам, на этот год стресса мне достаточно😁
Часть была обменяна на такие же просевшие бизнесы Роснефти и СБЕРа.
Текущую долю до 25% считаю для себя комфортной.
ГМК Норникель. Доля вроде бы осталась неизменной, однако 24 февраля как вы помните - мне приходилось тушить пожары на счетах с самыми крупными плечами, а Норникель был одним из самых стойких эмитентов. Можете полистать скрины за 24ое - мне пришлось сдать часть ГМК по 18300-18500 за акцию, но я знал что это временно и к осени дадут дешевле - об этом вам я так же писал.
Соственно это мы и видим и я начал набор обратно позиции ГМК по текущим, уже практически восстановил нужную долю. Если дадут дешевле 14 - я вообще буду крайне рад.
СБЕРБАНК. В таблице для простоты указаны префа, тк их у меня большинство, но есть и обычка - я беру то что дают дешевле в текущий момент. Сбера у меня в портфеле всегда был хронический недобор сколько я себя помню - никак не мог заставить себя набрать долю в 8%, даже 5% было сложно набрать - тк СБЕР мне всегда казался дорогим. Вот сейчас не кажется - и я этим пользуюсь😁
Думаю к концу года, впервые в жизни у меня будет 10% СБЕРбанка в портфеле.😁
ЛЕНЭНЕРГО-преф. Как видите - доля только увеличилась.
Я писал вам весной, когда цена была примерно в районе текущих котировок - что Ленэнерго нужно набирать под дивиденды.
Мы делали это в 5000й портфель и сам я добрал приличную долю и получил неплохие дивиденды.
На недавней панике я так же не смог пройти мимо и подобрал еще. Процентов до 8ми - как по мне это прекрасная позиция.
РУСАГРО. Я прикинул примерную долю, тк у меня основная часть РусАгро в КИТ финанс и я ни разу туда не заходил. Агро я не докупал, только сдал половину того что было в РСХБ для прикрытия маржинальных позиций, но это не более 10-15% от моей позиции по РусАгро.
Больше делать ничего не собираюсь - как вы поняли из моего вчерашнего обзора, пока это лучшая стратегия😆
РУСГИДРО. Часть Русгидро на прошлой неделе была зарезанна с целью закрытия плечей и небольших покупок ЕН+, ММК и Ленэнерго-преф.
Причина проста - акция крайне устойчива в котировках, она одна из немногих кто вообще практически не пострадал от СВО, при этом она заплатила дивиденд и уже восстановила дивгэп, за что я ей очень благодарен.
Я думаю что еще есть время для ее добора, поэтому временно сдал часть для "затыкания дыр", со временем позицию откуплю обратно, тк в отличии от ФСК перспективы никуда не ушли.
СУРГУТ-преф. Позиция так же нексколько увеличилась, пока все ходили и чесали голову с мыслями о кубышке - я добирал позицию под дивиденды с мыслью об основном бизнесе, что неоднократно вам так же писал. После восстановления дивгэпа Сургут у меня будет в балансе с Мечелом чему я очень рад.
РОСНЕФТЬ. Сложно не заметить, что не смотря на все просадки с января месяца доля Роснефти у меня не только не сократилась но и уже скоро догонет Газпром. Я очень много пишу про Роснефть и как вы видите - не просто так. Останавливаться в очередной раз на нефтяном рынке и перспективах Роснефти в этот раз не будем😁
Скажу только что жду дивиденды осенью, выкуп доли у англичан за копейки и считаю долю в 18% в текущем моменте и до 25% в целом- комфортной для себя.
ВТБ. ВТБ как вы помните попал под нож за несколько дней до 24го февраля и с того момента доля оставалсь в тех же цифрах. Сейчас, на возможной публикации отчетов банков - начал плавный набор доли ВТБ обратно, но конечно не так быстро как СБЕРа.
ММК. Про ММК и черных металлругов я тоже в последнее время писал не мало, тут отмечу что в моих планах довести долю ММК до 4% в целом либо до 5% - если котировки пробьют отметку в 20р.
Касаемо опционов - к сожалению все инструменты из серии опционов на индекс РТС или SI - доллар/рубль из полумертвых превратились в мертвых, дорогих и вообще непрогнозируемых и бесполезных.
Периодически поглядываю на опционы на БРЕНТ, но там похожая история. Занимаюсь поиском выхода на брокера с людскими опционами, тк на Мосбирже пока работать не вариант. Вся надежда тут на производные инстурменты на новые отечественные индексы типа индекса зерна, но ждать наверное придется долго.
Касаемо маржинальных позиций - я привожу портфель к комфортным для меня 20% с которыми я могу сидеть бесконечно. В ближайшие несколько лет наверное перейду совсем в старперский ряд и место маржинальных позиций займет облигационная часть. Какая и в какой доле - обязательно напишу😁
Ну и по традиции моего канала - плечи зло, если вы на бирже меньше трех лет - даже не думайте использовать кредит, тк он вас разорит с вероятностью в 90%. И я пишу об этом не потому что "так надо". Кто не верит - перечитайте еще раз про то, как мой портфель пережил 24 февраля, ссылка в начале поста.
На этом все, хорошего вам вечера✋