#инфляция #вопросответ

#инфляция #вопросответ

Как использовать инфляцию с выгодой если ты инвестор

Говорю сразу, что случаи гиперинфляции а-ля 90-е не рассматриваем. Имеем в виду устойчивую ситуацию когда инфляция меняется в диапазоне 1,5-8% в год. В прошлом году инфляция в России составила около 5%.

Итак. Рост инфляции это всегда рост ставок. Значит выгодно давать в долг. На фондовом рынке дать в долг можно только купив облигации.

Общее правило: растут инфляционные ожидания - жди новых выпусков облигаций с хорошими купонами и жди увеличения доходности по уже выпущенным облигациям.

Логика такая, что во время низкой инфляции облигации торгуются с высокой надбавкой к номиналу типа 110%+, а во время высокой - с низкой или вообще ниже номинала.

Объясняю почему.

Если ты уже владеешь долгими облигациями, купленными в период низкой инфляции и низких ставок, то во время роста инфляции можно их продать и, пока ждешь новых, более доходных выпусков долгосрочных облигаций, купить коротких облигаций (до года).

Что важно. Важно уметь правильно оценивать инфляционные ожидания и делать это как можно раньше. Потому что так будут делать все разумные участники рынка ценных бумаг и инвестиционные компании и пока ты решишь продать свои долгосрочные облигации, цена на них упадет. С большой вероятностью, ты все равно продашь с прибылью потому что покупатель помимо текущей цены заплатит тебе накопленный купонный доход на момент продажи, но лучше набираться опыта и оценивать инфляционные ожидания правильно.

P.S.

А неопытные инвесторы во время инфляции просто все продадут и выйдут в кэш, чтобы пересидеть.