Сегодня мы обсудим выпуск нерезидентов из дружественных стран на российский фондовый рынок. Как это отразится на российских акциях?
С 8 августа нерезиденты дружественных стран (21 страна) смогут покупать и продавать акции на Московской бирже.
Нерезиденты недружественных стран тоже смогут покупать и продавать акции, но только в том случае, если выгодоприобретателем данной ситуации будут резиденты дружественных стран или России.
Конечно, это позитив для инвесторов из Казахстана, Беларуси, стран ближнего и дальнего зарубежья. Многие инвестировали в российский рынок через российских брокеров и иностранных брокеров.
Как это отразится на российском фондовом рынке?
Тут ситуация двоякая. В краткосрочной перспективе, скорее всего, мы увидим слив акций, почему?
Потому что, акции были заморожены очень длительное время. С того момента ситуация сильно поменялась. У многих компаний ухудшилось финансовое положение, большинство компаний не публикуют свои отчетности, и дивиденды не были заплачены.
Очень многие инвесторы захотят продать российские акции. Поэтому, на мой взгляд, в августе российскому фондовому рынку будет несладко. Конечно, панических продаж не будет, но 2-3 недели российские акции будут под давлением.
Неизвестно, какой процент российских акций принадлежит инвесторам из дружественных стран. Но, учитывая, что 70-75% акций принадлежит нерезидентам – из них примерно 25-30% акций принадлежит нерезидентам из дружественных стран.
Это очень большой объем. При том, что сейчас ликвидность на российском рынке очень маленькая (так как, нет доступа для нерезидентов – большая часть акций принадлежит все-таки американским и европейским инвесторам).
Инвесторы из этих стран не проводят торги на Московской бирже – из-за этого, если дружественные инвесторы начнут продавать акции, может случиться довольно сильный пролив.
До каких уровней может упасть российский фондовый рынок?
Первый уровень – это 2000 пунктов; второй уровень – 1800 пунктов (-18% от текущих значений). И, вероятно, это падение реализуется в течение 1 месяца. Ниже данных уровней, скорее всего, не упадем. Ну, возможно, улетим на 1500, но это маловероятно.
Конечно, есть вероятность, что нерезиденты начнут откупать российские акции. Но, я думаю, что это будет происходить точечно и, скорее всего, не сейчас.
С большей вероятностью, нерезиденты начнут откупать российские акции ближе к концу 2022 года - началу 2023 года, когда уже будет более ясна ситуация с дивидендами.
А, что будет в долгосрочной перспективе?
Выпуск нерезидентов – это позитив для российского рынка. Потому что, у нерезидентов из дружественных стран появится возможность инвестировать в российские акции.
И, когда начнутся слухи про дивиденды российских компаний, тогда российский рынок может очень хорошо начать отрастать, так как нерезиденты будут выкупать российский фондовый рынок.
Безусловно репутация российского рынка сильно подпорчена текущей ситуацией, но всегда найдутся жадные инвесторы, которые захотят вложиться в рисковый рынок, чтобы получить высокие дивиденды. А сейчас прогноз по дивидендам российских компаний составляет около 12%.
Что делать инвесторам?
Стоит соблюдать диверсификацию. Инвестировать большую часть средств в иностранные активы через иностранных брокеров.
Часть инвестиций можно вложить в российский рынок в августе, когда будут выходить нерезиденты.
На сегодня все, спасибо за внимание!
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропускать следующие статьи.