💬 Мнение: долгосрочный индикатор для золота. Сейчас следует рассматривать положение ведущего долгосрочного индикатора для золота, а именно отношение драгоценного металла к индексу S&P 500.
В реальном, устойчивом бычьем рынке, они всегда превосходили фондовый рынок. Конечно, фондовый рынок демонстрировал сильные циклические движения (с 1985 по 1987 год и с августа 2018 года по август 2020 года), но самые мощные движения выпадали на периоды, когда он находился в длительной бычьей тенденции. Именно это стало проблемой для драгоценных металлов, ведь в последнее время фондовый рынок постоянно рос. Однако все может измениться в течение следующих шести месяцев.
‼️ В случае пробоя S&P 500 пробьет вниз свою 40-месячную скользящую среднюю (показанную ниже в недельной форме), которая имеет тенденцию выступать в качестве поддержки во время длительных бычьих рынков, то будет трудно поспорить с тем, что индекс перешел к долгосрочной медвежьей тенденции.
Желтым цветом отмечены долгосрочные медвежьи рынки, а тонкими синими линиями отмечено начало снижения ставок ФРС, которое в большинстве случаев выступило важным катализатором для драгметаллов.
Три из четырех крупнейших движений золотые акции продемонстрировали, когда S&P 500 находился в продолжительном медвежьем тренде. Обратите внимание на резкое улучшение их показателей в 1930-х, середине 1960-х, середине 1970-х, конце 1970-х и 2000-х годах. Фондовый рынок еще не приступил к длительному спаду в период с 1964 по 1968 год, но был очень близок к нему после более чем двух десятилетий роста.
Две вещи, на которые стоит обратить внимание в ближайшие месяцы, — S&P 500, вероятно, развернется и достигнет новых минимумов, а Федеральная резервная система перейдет от повышения ставок к их снижению.
‼️ Это ингредиенты не только для потенциального начала нового долгосрочного бычьего рынка золота, но и для крупного циклического роста золотых акций.
Суть в том, что в отличие от 2015, 2018 или 2020 годов фондовый рынок, похоже, стоит на пороге долгосрочного медвежьего тренда, который чрезвычайно позитивно повлияет на драгоценные металлы. Золото опережает доллар США в важные поворотные моменты, и в ближайшие кварталы американская валюта может достигнуть своего пика. Это наряду с падением S&P 500 ниже своей 40-месячной скользящей средней станет еще одним сигналом неизбежного бычьего рынка золота.
#золото #драгоценныеметаллы #фрс #макроэкономика