Акции Intel вчера под закрытие торгов упали более чем на 8%, как обычно, после квартального отчёта. На протяжении нескольких лет я слежу за отчётами компании и реакцией котировок на них, и каждый раз, даже не смотря на хорошие отчёты, компанию сливали. Однако, обычно Intel опускался до уровня поддержки и отскакивал, но в этот раз отчёт слишком расстроил инвесторов, и акции снизились до уровня 2017 года.
Разберемся, в чем именно проблемы компании и есть ли у нее дальнейшие перспективы.
Финансовые результаты компании.
- Выручка во 2 квартале снизилась на 17% и составила 15,3 млрд долларов.
- Чистая прибыль снизилась на 79% до 1,2 млрд долларов.
- Прибыль на акцию составила 29 центов против 1,36 долларов годом ранее.
Руководство объясняет ухудшение показателей спадом экономической активности и дефицитом материалов.
Производственные результаты компании.
В клиентском сегменте доход компании снизился на 25% до 7,7 млрд долларов на фоне снижения спроса на ПК и сокращения складских запасов оборудования.
В сегменте центров обработки данных доход снизился на 16% и составил 4,6 млрд долларов в связи с дефицитом оборудования и высокой конкуренции в этой области.
В сетевом сегменте выручка выросла на 11% и составила рекордные 2,3 млрд долларов, что обусловлено высоким спросом на сетевые продукты Ethernet и 5G. Операционная прибыль снизилась на фоне смены ассортимента продукции.
Выручка от ускоренных вычислительных систем и графики выросла на 5% за счет продаж видеокарт Alchemist и запуска суперкомпьютерного центра на основе искусственного интеллекта.
Доход от интеллектуальной системы предотвращения аварий Mobileye вырос на 41% и составил рекордные 460 млн долларов на фоне роста спроса на продукцию.
Доход в сегменте полупроводников снизился более чем в 2 раза до 122 млн долларов, что обусловлено снижением продаж в этом сегменте.
Как видим, доход в основных сегментах бизнеса Intel снижается значительными темпами, поскольку конкуренция возрастает и компании сложно угнаться за передовыми технологиями в текущих условиях. Однако, приятно удивили продажи системы Mobileye, которая из квартала в квартал демонстрирует рост показателей.
Прогнозные заявления.
В следующем квартале руководство ожидает выручку в диапазоне 15-16 млрд долларов, что ниже прошлогоднего показателя на 16%. Прибыль на акцию ожидается на уровне 35 центов, что ниже на 76% чем в 3 квартале 2021 года.
За полный 2022 год ожидается снижение выручки на 9-13% до 65-68 млрд долларов и снижение прибыли на акцию на 57% до 2,30 долларов.
После, откровенно говоря, плохого отчета и снижения прогнозов на 2022 год, акции Intel снизились более чем на 8% до 36,4 долларов за акцию, вернувшись в своим минимумам.
Однако, доля позитива здесь, всё таки, присутствует. Компания сотрудничает с MideaTek в области производства микросхем, планирует создать безопасную среду проектирования чипов в облаке, выпускает процессоры нового поколения, сотрудничает с Meta и AWS в сегменте центров обработки данных, поставляет первые графические системы крупным производителям ноутбуков Samsung, Lenovo, Acer, HP, Asus и продолжает развивать систему Mobileye.
Верим в будущее Intel и надеемся, что компания не повторит судьбу IBM.
Подробный разбор компании можно посмотреть в моем видео.
#инвестиции #фондовыйрынок #инвестициивакции #инвестициидляначинающих #дивиденды
