Битва за душу капитализма. В этой книге Джон К. Богл (род. 1929), легендарный инвестор и основатель второго по величине в мире индексного паевого фонда Vanguard, предлагает историю трансформации американского капитализма последних десятилетий.
Он показывает, каким образом изменение структуры управления корпорациями обернулось тем, что их руководство перестало заботиться об интересах собственников и начало преследовать исключительно свои собственные интересы.
Не ограничиваясь простой критикой действий исполнительных директоров, финансовых посредников, юристов, Богл намечает направления важных реформ, способных привести к возрождению корпоративной ответственности.
СОДЕРЖАНИЕ:
Битва за душу капитализма Об авторе книги Рецензия на книгу Цитаты из книги Оценка книги Книги, которые обязательно нужно прочесть
Битва за душу капитализма
- Наименование: Битва за душу капитализма
- Автор: Джон К. Богл
- Издательство: Издательство института Гайдара
- Год написания: 2005
- Год издания: 2011
- Кол-во страниц:424
- Возрастные ограничения: 12+
Об авторе книги
Джон Богл – легенда, подаривший первый индексный взаимный фонд и позволивший минимизировать инвесторам расходы в индустрии инвестирования. Компания Vanguard, основанная им для воплощения его философии, сегодня является одной из крупнейших в мире фирм по управлению инвестициями.
Джон Богл родился 8 мая 1929 года в Монклере, штат Нью-Джерси, вместе со своим братом-близнецом Дэвидом Колдуэллом в семье Уильяма Йейтса Богла-младшего и Жозефины Хипкинс Богл.
Целеустремленные и трудолюбивые близнецы последовали за своим старшим братом в Академию Блэра в 1945 году и окончили ее в 1947 году. После окончания академии Богл поступил в Принстонский университет в качестве стипендиата.
Работал официантом в столовых и в кассе спортивных билетов, чтобы оплачивать свое образование. Он изучал экономику, написал диссертацию о неизвестной тогда индустрии взаимных фондов и с отличием окончил её в 1951 году.
Богл начал свою деятельность в многообещающем бизнесе взаимных фондов в 1951 году, когда его дипломная работа привлекла внимание Уолтера Л. Моргана, основателя Wellington Fund.
В 1965 году в возрасте 35 лет Богл был назначен исполнительным вице-президентом Wellington Management Company.
Разногласия в управлении привели к увольнению г-на Богла из Веллингтона в 1974 году. Не желая уходить тихо, г-н Богл предложил создать новую совместную компанию для предоставления административных услуг фондам по себестоимости.
Эта новая компания, The Vanguard Group, начала свою деятельность 1 мая 1975 года с активами в размере 1,8 миллиарда долларов США под управлением и штатом (который стал известен как «бригада») менее чем из 50 человек.
Джон Богл представил индексное инвестирование индивидуальным инвесторам в 1976 году, когда компания Vanguard представила First Index Investment Trust. Высмеиваемый как «неамериканский», фонд собрал всего 11 миллионов долларов США во время первоначального андеррайтинга.
Фонд, который теперь называется Vanguard 500 Index Fund, стал одним из крупнейших в отрасли. Сегодня на индексные фонды приходится около трех четвертей активов Vanguard, находящихся под управлением, которые оцениваются примерно в 5 триллионов долларов США.
Книги Джона Богла выпущенные в России:
- Инвесторы против спекулянтов. Кто на самом деле управляет фондовым рынком Издательство: Манн, Иванов и Фербер, 2014;
- Не верьте цифрам! Размышления о заблуждениях инвесторов, капитализме, «взаимных» фондах, индексном инвестировании, предпринимательстве, идеализме и героях Издательство: Альпина Паблишер, 2013;
- Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке Издательство: Манн, Иванов и Фербер, 2013;
- Битва за душу капитализма Издательство: Издательство Института Гайдара, 2011;
- Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла. Новые императивы для разумного инвестора Издательство: Альпина Паблишер, 2002.
Являясь ярым сторонником взаимных фондов как инвестиционного инструмента, г-н Богл также был самым резким критиком индустрии взаимных фондов, осуждая высокие затраты, вводящую в заблуждение рекламную практику и распространение продуктов на протяжении всей своей карьеры, насчитывающей более шести десятилетий.
Его иконоборческие методы заработали ему репутацию «совести отрасли».
Рецензия на книгу
Нет никого более квалифицированного, чтобы рассказать нам о провалах американской финансовой системы и гротескных злоупотреблениях, имевших место в последние годы, чем Джон Богл.
Богл, в качестве основателя и бывшего исполнительного директора группы взаимных фондов Vanguard воочию видел самые сокровенные работы финансовой индустрии.
Являясь ревностным защитником мелких инвесторов более пятидесяти лет, Богл выступает за восстановление честности в отраслевой практике. Как проницательный наблюдатель и комментатор, он знает, что заслуживающий доверия деловой и финансовый комплекс необходим для постоянного лидерства Америки в мире и для социального и экономического прогресса.
В книге Битва за душу капитализма автором рассказывается не только история о том, что пошло не так, но, что более важно, история о том, почему мы сбились с пути и как мы можем исправить свой курс.
Богл выступает за возвращение к структуре управления, при которой капитал владельцев, подвергшийся риску, используется в их интересах, а не в интересах корпоративных и финансовых менеджеров.
Учитывая, что в настоящее время собственность сосредоточена в руках относительно небольшого числа крупных взаимных и пенсионных фондов, конкретные реформы, описанные Боглом в этой книге, не только важны, но и практичны.
Каждый инвестор, аналитик, политический деятель и бизнесмен должен прочитать эту глубоко информированную книгу Джона Богла Битва за душу капитализма.
Цитаты из книги
Внушающую священный трепет магию сложных прибылей превзошла тирания сложных расходов……..Инвесторам достанется лишь 25% этого богатства. Однако именно инвесторы предоставляют 100% капитала и несут 100% риска инвестирования.
Как сказал главный раввин Великобритании Джонатан Сакс,
«когда все, что имеет значение и важность, продается и покупается, когда люди могут нарушать обязательства потому, что они им более не выгодны, когда шопинг становится спасением, а рекламные слоганы — молитвой, когда человеческое достоинство измеряют доходами и расходами людей, рынок разрушает те самые добродетели, от которых он в долгосрочной перспективе зависит»
Капитализм требует структуры
и системы ценностей, в которые люди верят и на которые они могут полагаться. Нам нужна не наивная вера в добрую волю человечества, а в уверенность в том, что однажды сделанные обещания и однажды принятые обязательства будут выполнены. Нам также нужны заверения в том, что система в целом не дает чрезмерных выгод одним за счет других. Именно эти элементы и привели к расцвету капитализма.
Оценка книги
- Ценность 5/5
- Сложность 3/5