В продолжение темы инфляции.
Говоря об инфляции, на последнем заседании ФРС признали, что нынешная инфляция является результатом как геополитической нестабильности, так и спроса, стимулируемого политикой QE (печатание денег), низких ставок и всяческих мер способствующих увеличению спроса в период пандемии.
С такой двойной инфляцией бороться очень сложно, одно дело, когда ты печатаешь больше денег, таким образом искусственно повышая спрос, и другое дело, когда в дело вступают неподконтрольные факторы, такие как разрыв цепочек поставок и глобальный дефицит сырья, энергии, продовольствия и товаров.
У ФРС ограничены возможности для борьбы с инфляцией.
Индекс потребительских цен для всех городских потребителей (CPI-U) увеличился на 9,1 процента за последние 12 месяцев, а ставку подняли до диапазона 2,25–2,5%, то есть хоть ФРС и делает вид, что борется с инфляцией, в реальности темп повышения ставок не соответствует заявленной цели.
Почему так? Да потому что только с помощью низких процентных ставок (или отрицательных реальных ставок) можно как-то прикрывать проблему колоссального накопленного долга.
Что имеем на сегодня.
Огромные долги. Очень много напечатанных денег.
Из-за зелёных повесток сильное снижение инвестиций в "грязные" производства типа угля, нефти, газа, урана и тд, поэтому слишком большой дефицит ресурсов.
Прочитал в одной платной аналитике.
Каждое повышение ставки на 1% приводит к росту дефицита бюджета США на десятки, если не на сотни миллиардов долларов в год. Точную величину подсчитать невозможно, так как помимо прямого эффекта от удорожания стоимости привлечения и обслуживания долга есть ещё косвенный эффект от уменьшения налоговых поступлений в бюджет из-за снижающейся экономической активности на фоне растущих процентных ставок.
Долг/ВВП США сейчас около 130%, с частным сектором эта цифра увеличится до 300%.
Это огромная проблема и расплата непременно настанет в будущем, но пока ещё ФРС контролируют ситуацию, или по-крайней мере рынку так кажется, мы видим довольно резкие повышения ставок и будет интересно посмотреть на макроэкономические показатели следующего квартала после последнего повышения ставки на 75 пунктов.
Чем больше я погружаюсь в эту тему, тем больше мне это становится интересно, с удовольствием буду с вами делиться.
Традиционно ставим 👍 и 🔥 если такой контент заходит.