Несмотря на то, что при инвестировании необходимо проводить тщательный технический анализ и учитывать большое количество показателей, нельзя забывать и факторе человеческом. Психология и бессознательные психологические модели поведения играют в инвестировании ключевую роль. Многие опытные инвесторы сходятся во мнении, что психологический фактор составляет минимум 50% успешного результата. Но многие начинающие инвесторы об этом даже не задумываются.
Эмоции или импульсивные решения могут существенно повлиять на результаты инвестирования. Психологические профили инвесторов определяют то, как они будут работать со своим инвестиционным портфелем, потому что все их решения напрямую связаны с эмоциями.
Начнём издалека. В 1960-е годы в Стенфорде провели интересный эксперимент. Детям давали конфету и говорили, что если они ее не съедят, то через некоторое время они получат вторую конфету. После чего 90% детей съедали конфету и только 10% готовы были подождать. Каково же было удивление психологов, когда они провели срезы по участникам эксперимента через несколько лет. Те, что отказывались от конфет в детстве, уже в школе имели лучшие оценки, а во взрослой жизни, как правило, добивались выдающихся результатов в карьере, бизнесе и личной жизни.
Для инвестора это базовый принцип: умение ждать, умение отказываться от сиюминутного удовольствия ради будущего более существенного результата, умение пройти через определенные испытания для достижения определенной цели.
Многие из них психологических качеств, мешающих разумному инвестированию, основаны на бессознательной подмене понятий, отчего обнаружить их в себе гораздо сложнее. К таким качествам можно отнести:
- Самоуверенность. Или же преувеличенная вера в свои способности по сравнению с реальной ситуацией. Инвестор «подменяет» ей свое чувство уверенности в фактических знаниях, что приводит к ошибкам, дополнительным комиссиям и другим издержкам.
- Самодовольство и самооправдание. Такое отношение к делу вынуждает приписывать успешные результаты инвестирования себе, а плохие — любым внешним факторам. Это помогает ощущать себя комфортно в эмоциональном плане, но в перспективе приносит исключительно финансовый вред.
- Избирательная память. Это качество может подтолкнуть инвестора вспомнить хорошие решения и забыть плохие. Такой подход искажает внутренний анализ и поощряет самоуверенность.
- Стадный инстинкт. Самый распространенный психологический паттерн, особенно опасный при сочетании всех предыдущих факторов. Стадность приводит к посредственным результатам при покупке акций, которые зависят от мнения большинства, и к тому, что инвестор упускает прекрасные финансовые возможности.
Люди приходят в инвестирование, имея за плечами жизненный опыт, психологические паттерны, привычки и склонности. Некоторые называют это «багажом», но слово «груз» описывает ситуацию куда точнее.
Лучшие инвесторы, как правило, спокойны и терпеливы. Они способны ставить стратегические цели и корректировать их по мере необходимости. Они никогда не паникуют. Вероятно, они также обладают хорошей самооценкой и учатся на своих ошибках.
Умный инвестор — это тот, кто управляет своими эмоциями. В своей книге «Разумный инвестор» Бенджамин Грэм определил разумное инвестирование, как «тип прикладного эмоционального интеллекта, который является скорее, чертой характера, нежели мышлением».
Если эта статья оказалась полезной для вас, подпишитесь на наш блог в Medium или в других социальных сетях:
Cerebright | Medium | Telegram | Youtube | Twitter | Discord