Начиная с 2020 г. граждане РФ стали уделять много внимания рынку частных инвестиций. В этот год более 8 млн россиян стали обладателями брокерских счетов. В 2021 г. эта цифра подскочила к отметке 17 млн, а в середине 2022 г. выросла до 25 млн. Подавляющее большинство граждан приобретало ценные бумаги иностранных компаний. На конец 2021 г. россияне приобрели акций на сумму, превышающую 2 трлн. руб. Однако известные события в Украине положили конец зарубежным инвестициям. Надеемся, что это временное явление.
Через 5 месяцев после начала спецоперации и после введения западных санкций, Центробанк сообщил, что у более 5 млн. россиян были заморожены активы и заблокировано только акций на сумму 320 млрд. рублей!!!
Теперь эти люди не знают, что делать. Первый вариант – ждать разрешения ситуации на Украине. Но сколько это продлится, никто не знает. И не факт, что, как только спецоперация завершится, будут сняты блокировки. Второй вариант – продажа активов. Но сейчас это невыгодно, потому что будет большой дисконт. Подробнее об обоих вариантах читайте в конце статьи. Сначала разберемся, что произошло и почему.
Центробанк предложил ограничить доступ частным инвесторам из РФ к зарубежным ценным бумагам, чтобы предотвратить риски их блокировки.
-------------------------------------------------------------------------------------
📉📈Как убыток по брокерскому счету превратить в доход?
-------------------------------------------------------------------------------------
Почему ЦБ предложил ввести ограничения?
Чтобы российский гражданин смог приобрести ценные бумаги иностранных компаний, образуется целая цепочка, предполагающая обмен данными между всеми участниками (отечественными, зарубежными) рынка. Просто обычный покупатель всего этого не видит. Он выбирает акцию, платит деньги и становится её владельцем.
Теперь эта цепочка оборвалась. Как только были введены санкции, иностранцы прекратили в ней свою деятельность. В результате большинство сделок с ценными бумаги попало под блокировку.
Действия Euroclear, или что происходит с активами россиян
Данная клиринговая компания в начале марта остановила обработку операций, связанных с партнерами из РФ. Это было связано с санкциями ЕС. Euroclear «заморозила» операции по счету НРД (национальный расчетный депозитарий, подконтрольный Мосбирже). Потому что клиринговая организация не знала конечного владельца иностранных ценных бумаг, которыми торговали на площадках РФ, и была не в состоянии проверить, попадает ли данное лицо под санкции. Она ждала, чтобы ситуацию прояснили регулирующие органы.
Депозитарий
Под депозитарием подразумевается компания, которая учитывает сделки с ценными бумагами. Деятельность биржи заключается в своде покупателя с продавцом, а работа депозитария заключается в:
- расчетах между двумя сторонами;
- переходе прав собственности на ценные бумаги;
- выплате дивидендов и пр.
При заключении соглашения с инвестором брокер открывает ему два счета:
- Брокерский.
- Депозитарный (счет-депо). Здесь ведется учет ценных бумаг.
Однако, при иностранной ценной бумаге у российского депозитария обязательно должен иметься счет в Euroclear либо другом зарубежном депозитарии. В результате создается депозитарный мост.
Продолжим действия клиринговой компании. Euroclear сообщил НРД об углубленной проверке депозитария и попросил предоставить «необходимые документы и информацию». Однако, большую часть зарубежных ценных бумаг отечественных инвесторов, которая хранилась в НРД, перевели на СПБ биржу, потому что это основная отечественная площадка для торговли с иностранными активами. Размещение произошло в неторговый раздел. Другими словами, сделки с этими бумагами были временно «заморожены». Все ждали, что Euroclear проведет проверку и передаст информацию регулирующим органам ЕС, чтобы возобновить операцию по счетам российского депозитария. Однако, спецоперация в Украине длится уже 5 месяцев, и конца пока не видно. Поэтому все надежды на возобновление работы были похоронены.
-----------------------------------------------------------------------------------
📈Лучшие брокеры России - сравнение тарифов
-----------------------------------------------------------------------------------
ЦБ РФ решил сыграть на опережение. 30.05.2022 г. регулятор предписал СПБ бирже «заморозить»:
- иностранные активы инвесторов;
- цепочку хранения;
- цепочку расчетов через счет НРД в Euroclear.
👉 Подписывайтесь на канал — здесь много полезного
Центробанк заявил, что он заботится об интересах частных инвесторов. Искусственные ограничения предотвратят риски ввязывания многих россиян в сделки по приобретению зарубежных ценных бумаг. Т.е., они сохранят свои сбережения. В результате такого решения регулятора ценные бумаги российских граждан разделились на две части:
- По одним нельзя торговать. Это «санкционные» ценные бумаги;
- По другим разрешается ведение торгов. Это «несанкционные» бумаги.
Однако 03.06.2022 г. санкции ЕС коснулись и НРД. Это привело к тому, что миллионы инвесторов из РФ не смогут распоряжаться частью своих инвестпортфелей, а значит, и лишатся доходов по ценным бумагам зарубежных компаний.
Под ограничениями ценные бумаги почти 1000 компаний, в числе которых и самые любимые бренды российских инвесторов:
- Amazon;
- Alphabet;
- Alibaba;
- Nvidia
- Twitter
- Netflix и пр.
Ограничения коснулись:
- акций;
- еврооблигаций;
- фондов ETF;
- депозитарных расписок;
- прочих финансовых инструментов.
По оценке экспертов сумма заблокированных активов граждан РФ - 1,8 трлн. руб.
Торговля иностранными ценными бумагами заблокирована не полностью
К счастью для россиян, не все акции зарубежных компания нужно было приобретать через НРД. Был и второй способ. Можно было покупать ценные бумаги на СПБ Бирже через депозитарный мост. Они избежали «замораживания», потому что один конец моста упирался в СПБ банк (депозитарий площадки), второй – в DTC (крупнейший мировой депозитарий, обслуживающий рынок США).
Ценными бумагами можно торговать. Предполагается, что в августе 2022 г. российские инвесторы даже получат дивиденды. Точную стоимость акций граждан РФ, хранящихся на депозитарных счетах СПБ Банка в DTC, никто не называет. Однако, специалисты уверены, что сумма существенная.
Добавим, что 14% сделок на СПБ Бирже по цепочкам через НРД оказались блокированным. Предписание Центробанка заставило инвесторов переводить часть акций на неторгуемый счет. Они лишились каждой 10-ой акции компании, если обслуживание на бирже шло через НРД. Если у инвестора была всего одна акция компании, она полностью блокировалась.
Что делать российским инвесторам?
К сожалению, вариантов всего два:
- Ждать снятия санкций. Придется нести ущерб от блокировки непонятно на какое время. Потому что все зависит от ситуации на Украине. Если она разрешится, Euroclear может разблокировать дивиденды, которые накапливаются на его счетах. Это крупная сумма. К примеру, за 1-ый квартал на баланс организации поступило 23 млрд. евро! Эта сумма должна была быть выдана российским инвесторам, но зависла из-за санкций. Причем, это санкции ЕС! Но ведь есть еще и США. Если и они введут ограничения, не исключается разрушение депозитарного моста СПБ Банка с DTC. Это означает невозможность для россиян покупки бумаг еще сотен зарубежных компаний.
- Найти российского покупателя, который будет держать позицию до разрешения спецоперации на Украине. Происходит перемещение акций с одного счета на другой, а Euroclear сделка не затрагивает. Минус системы – огромный дисконт, (может достигать 50% от стоимости) при продаже ценной бумаги.
Неплохим вариантом было бы возвращение на рынок РФ зарубежных покупателей. В конце февраля 2022 г., когда начались панические продажи ценных бумаг, Центробанк заблокировал иностранцам доступ к торговле на площадках РФ. Поэтому 85 млрд. долларов активов нерезидентов зависли в России.
Эксперты считают, что можно было бы открыть доступ к торговле иностранцам, но при условии, что им разрешат легализовать замороженные бумаги россиян. Но ЦБ такого решения не принимает, опасаясь, что иностранцы, продав российские активы, начнут выводить их за рубеж, что может привести к обвалу отечественного фондового рынка и резкому спросу на валюту. Потому что иностранцы, получив рубли за реализацию ценных бумаг, начнут обменивать её на валюту. В результате чего курс рубля быстро понизится.
Предпринимаются попытки освободить активы российских инвесторов. 01.07.2022 г. был создан КЗИ (клуб защиты инвесторов). В его создании участвовали Мосбиржа и НРД. КЗИ хочет обратиться в компетентные органы Евросоюза с целью исключения НРД из санкционного списка. Если организации это удастся, будет получено разрешение на «разморозку» активов инвесторов из РФ.
Что хочет сделать Центробанк
Регулятор предлагает лишить всех непрофессиональных инвесторов возможности приобретать ценные бумаги зарубежных компаний. В данный момент профессиональными считаются инвесторы, у которых стоимость активов под управлением составляет от 5 млн. руб. А это свыше 320 тыс. человек. Центробанк планирует поднять планку до 30 млн., чтобы сузить число профи.
Предложение ЦБ раскритиковало большинство участников рынка. По мнению специалистов, подобные ограничения повысят риски для инвесторов, которым придется приобретать лишь российские активы. Учитывая западные санкции, для получения дохода это ненадежный инструмент.
Интересная тема? ❤️Ставьте лайк и мы узнаем, что вас интересует больше всего!
Еще больше информации про банки и инвестиции смотрите на нашем сайте 1000bankov.ru ◅