(новичкам)
🧐Самыми распространенными на долговом рынке являются купонные облигации, по которым выплачивается регулярный, фиксированный доход — купоны.
🤨Далеко не все держатели облигации дожидаются погашения. Они продают бумагу на вторичном рынке. Именно для такой продажи, чтобы определить справедливую цену облигации на момент сделки, рассчитывается накопленный купонный доход (НКД). ☝Это часть купона, которая накопилась по облигации на момент продажи после выплаты предыдущего купона.
👉Допустим, владелец бумаги вынужден продать ее до момента выплаты купона, получит ли он купон в этом случае?
😲Чтобы время владения облигацией не прошло впустую, продавец бумаги получит от покупателя этой облигации часть купона, пропорционально периоду владения этой облигацией. ☝А полный размер купона получает от эмитента покупатель – владелец облигации на момент выплаты (формирования реестра держателей). 😉Ему фактически возвращается та сумма НКД, которую он выплатил предыдущему владельцу + собственное время владения ею.
🔶Как начисляется купон?
Начисление купона проводится ежедневно: сумма купона делится на количество дней между выплатами (длительность купона).
✍️Это число является НКД за один день владения бумагой.
Если вы умножите это число на количество дней владения бумагой, то увидите тот НКД, который вам причитается.
👍Пожалуй, это правило является главным преимуществом купонных облигаций перед банковским вкладом, где в случае досрочного закрытия вам выплачиваются крохи или вообще ничего.
🔶Когда выгоднее покупать облигации?
Лучше всего покупать облигации сразу после выплаты купона. Размер НКД, который обычно прибавляется к стоимости облигации, будет минимальным — расход меньше, а доходность выше.
❗️Цена облигации для покупателя складывается из двух составляющих:
▪️рыночной цены и
▪️накопленного купонного дохода за период.
👉В Тинькофф при покупке облигации вы увидите НКД и комиссию брокера, в итоговой сумме будет заложено всё.
🔶Какие типы купонной ставки бывают?
🔸постоянная ставка — купонный доход имеет одну ставку на весь период до погашения облигации;
🔸фиксированная ставка — размер выплат по купону меняются согласно графику платежей, размер купонных выплат хоть и меняется, но известен с момента выпуска и до погашения облигации;
🔸переменная ставка — размер ставки и, соответственно, дохода изменяется согласно заранее установленным условиям
🔸плавающая ставка — размер процентной ставки купона привязан к изменению какого-либо финансового индикатора (ключевая ставка ЦБ и т.д.)
❗Обратите внимание, что у брокера не всегда легко разобраться с типом купона, поэтому перепроверяйте информацию в интернете по каждому эмитенту.
🔶Налоги, связанные с НКД?
🔸Для покупателя, который заплатил НКД, его сумма увеличивает расходы.
🔸Для продавца, который получил НКД, его сумма увеличивает доходы.
С 2021 года доход по всем облигациям, включая государственные, облагается налогом 13% или 15% в случае, если доход от операций с ценными бумагами превысил 5 млн. руб.
👉Налоговым агентом является брокер. Вам не нужно самостоятельно его рассчитывать и уплачивать. Во вкладке эмитента "События " Вы сможете увидить выплату по купонам и удержание по НДФЛ.
__________________________________________
Если вам было интересно,ставим 🚀 так я понимаю,что контент вам интересен.
Подписывайтесь и пишите в комментариях, что бы вы хотели увидеть в следующих постах. 👇
