Какой-то напряженный год идет, не находите? Хотя, я думаю, вы заметили... Блокировки активов, падение рынков, война. Сейчас узнаем как на всё это реагируют наши портфели.
Начну с того, что мы не попали ни под одну блокировку. Инвестиционные счета работают, активы все так же принадлежат нам и их можно без проблем вывести. Чего, правда, почти никто не делает. Даже наоборот, в этом году объемы средств, инвестированные нашими клиентами, уже превзошли объемы радужного 2021-го года. Что я могу сказать... Приятно работать с умными людьми ;-)
А откуда у наших клиентов уверенность? Да, они тоже волнуются, но у них есть мы. Поможем, успокоим. А еще есть их портфели, которые... ну, сами сейчас увидите.
Начнём с портфеля, которого у клиентов нет. Мой личный эксперимент.
Экспериментальный портфель:
AB International Health Care -12,1%
FT US Opportunities -27,96%
FT Asian Smaller Companies -20,5%
FT Technology -32,61%
iShares MSCI Thailand -14,37%
MFS European Smaller Companies -27,00%
Morgan Stanley US Growth -49,93%
SCH US Small & Mid Cap Equity -16,27%
Итого -25,76%. Кстати, хуже рынка (S&P 500 YTD -16,63%), в основном из-за ранее любимого массами бигтеха. Обратите внимание, что падает вообще всё. На самом деле эта картина показывает, что диверсификация не всегда спасает. Для того, чтобы спасти свой портфель, недостаточно было диверсифицироваться только по различным отраслям и рынкам, нужна была диверсификация по стратегии инвестирования. Когда лопается "пузырь всего", то не так важно КУДА ты инвестируешь, гораздо важнее КАК ты инвестируешь.
Едем дальше, "Портфель Investbase".
Он не един для всех клиентов, поэтому тут диапазон:
Лучший результат на клиентском портфеле с начала 2022: -7.11%
Худший результат на клиентском портфеле с начала 2022: -16.78%
Активного хеджирования, как в основном портфеле, здесь нет. Доля кэша в данных портфелях составляет до 60%. Доля commidities 10-20%, с начала года они дали +23.86%. Однако остальные активы портфеля поддались унынию, захватившему рынок. Ну, хотя бы без блокировок :) а временное падение мы уж переждём. Время входить в просевшие активы еще не настало. Настоящая распродажа активов еще впереди...
А вот теперь особенно интересно!
Результат работы основного портфеля с начала 2022 года:
GE Растущие акции: -0,92%
SA Биржевые фонды - ETF: -1,03%
EWP Волны Эллиотта: +3.89%
Итого +1,46% на весь портфель. Как видите, мы делаем ровно то, что обещали - сохраняем деньги клиентов тогда, когда все остальные теряют. Именно поэтому сегодня, когда у нас есть шикарное окно возможностей покупать доллары за бесценок, наши клиенты инвестируют огромные деньги, вместо того, чтобы прятать их под матрасом. Именно так и создаются большие капиталы.
При этом есть те, кто говорит "А где доходность?" Привыкли они к тому, что у нас стабильно 10-15% годовых каждый год... Скажу так. Инвестиции - это не депозит. Здесь не будет так, что определенного числа месяца начисляется доходность, акционеры Газпрома подтвердят. В инвестициях есть зависимость от того, что происходит на рынке. Чтобы был плюс - надо на чем-то зарабатывать. А в этом году на рынке не растет ничего, кроме commodities (переводится как Товары, но товары не отражают полного смысла английского слова). Так что придется на какое-то время смириться с низкими доходностями.
Однако в падении рынка есть своя прелесть. И прелесть в том, что после падения всегда наступает сильный рост. Бычьи рынки рождаются из медвежьих. И те, кто не потерял на падении, пропустят этап "мне надо 100% доходности, чтобы восстановить портфель" и сразу приступят к значительному приумножению своего капитала.
Какие перспективы у наших портфелей на 2022-й год?
Точно знать не могу, но ожидания примерно следующие:
Экспериментальный портфель - мрак и отчаяние, может опуститься до -50%. Ничего менять в нём я не буду, иначе нарушу чистоту эксперимента. Там только мои деньги, причем небольшие, так что буду рад докупить на этих уровнях. Плюс на примере этого портфеля удобно иллюстрировать некоторые правила работы на фондовом рынке.
Портфель Investbase - в ближайшую неделю будет ребалансировка, избавимся от бесперспективных активов, если они там есть, и примем еще более защитную позицию.
Основной портфель - если даже на +5% на весь портфель выйдем к концу года - будет хорошо. Я думаю, что рынки будут дальше падать, и дольше, чем 2022-й, так что весь основной доход получится из-за роста доллара к рублю на вновь инвестированные деньги. Почему не будем активно зарабатывать на падении - объясню в следующей статье.
А как поживают ваши портфели? Какая часть в блокировке? Какая доходность с начала года?
Автор: Иван Онищенко