Ранее уже касался темы облигаций, но сегодня хочу чуть более подробно затронуть некоторые моменты, касающиеся работы с этим финансовым инструментом.
Облигация - это фактически долг, оформленный в виде ценной бумаги, где кредит выдаёт обычный человек с брокерским счётом, а в качестве заёмщика выступают государство, компании и другие юрлица.
Возврат вложений в облигации. Погашение
Возврат происходит во-первых в конце срока действия займа при погашении облигации. Во-вторых частично засчет выплаты купонов (процентов по долгу). В третьих засчет амортизации.
Амортизация долга по облигациям
Это частичный возврат тела займа (облигации) в процессе срока действия договора и выплаты купонов.
Например, облигация была выпущена сроком на 3 года. Первые 2 года платился купон 10% годовых. В последний третий год из 1000₽ первичного номинала было возвращено сначала 250₽, потом еще столько же через 3 месяца, и еще 250₽ через 9 месяцев и к концу срока возвращен весь долг.
Но важно то, что купон хоть и был прежним равным 10%, но выплачивался на все меньшие и меньшие суммы займа. Последний купон в этом примере фактически был равен лишь 2,5% от изначальной своей суммы.
Это и есть амортизация в облигациях.
Изменение номинала облигации
Случается так, что после покупки облигации изначально равной 1000₽, спустя месяц она уже на рынке имеет стоимость 950₽ или 1020₽ как пример.
Или же изначально облигация была куплена по этим ценам вместо номинала, что более вероятно и чаще встречается.
Чего ожидать инвестору и что это может означать для его доходности?
В процессе своего срока действия облигация постоянно меняет свой курс номинала. Купон может быть или постоянным или переменным, но курс всегда разный.
Чем дольше срок облигации, тем большим колебаниям она подвержена (обычно просадкам).
Зафиксировать убыток из-за изменения курса возможно только в том случае, если продать облигацию с подешевевшим номиналом, не дожидаясь срока погашения. Тогда вы просто сами "гасите" облигации по текущему курсу. Тем самым либо что-то теряя, либо наоборот.
Но если дождаться установленного срока погашения тела облигации, то независимо от курса номинала все это время, все равно будет возвращена та сумма, которая была изначально выставлена в качестве стоимости облигации. Обычно это 1000₽.
В итоге, если вы купили облигацию по 920₽ и спустя 2 года дождались ее погашения, то помимо купонов за этот срок, получите ещё и +80₽ к каждой облигации - то есть будет возвращено все тело в размере 1000₽.
Так инвесторы часто увеличивают довольно скромные доходности облигаций, умело и вовремя покупая их по сниженному курсу.
Понравилась статья? Оцени лайком и подписывайся на канал! Это лучшая благодарность. Если все понятно, то ставь "+" в комментариях!