Некоторые соображения (не всем покажутся реалистичными сейчас, но все видят в какое время живем…) уже писал. Чуть разовью мысль.
Итак, согласно отчетности ММК во 2 квартале 2022 на 15% сократил объемы выпуска стали (г\г), до 2,9 млн тонн. А выплавка чугуна скукожилась аж на 22% до 2,1 млн тонн. Если смотреть за 1 полугодие: выпуск стали = -9,5% (до 6 млн тонн), выплавка чугуна = -17,3% (до 4,3 млн тонн).
Но сильнее всего упали продажи: во 2 квартале = -29%, за полгода = -15,7%
☝️Думаю, что следующие квартал или даже полгода дадут результаты похуже и даже сильно похуже (крепкий рубль, санкции и закрытые западные рынки “в помощь”). Налицо проблемы как у компании, так и одной из стратегических отраслей в целом
❗️Имхо, к чему идем:
Внутренний голос подсказывает, что дело движется к максимально возможной в сложившихся и продолжающих складываться реалиях консолидации экономики. Проблемы компаний будут использоваться государством для снижения их цены при слияниях-поглощениях.
Условно (перспектива ближайших 5-7 лет):
🔹Банки - под ЦБ с цифровым рублем (что будет являться частью новой мировой финансовой системы с CDBC и БРИКС+, как основным актором).
Кстати, первым кандидатом на поглощение-слияние-внешнее управление уже запахло, почитайте.
🔹Газ - уже под Газпромом, Новатэку может последовать предложение, от которого будет неудобно отказываться
🔹Нефть - под Роснефть (первыми кандидатами на слияние-поглощение считаю ЛУКойл и Татнефть).
🔹Аграрии и производство удобрений, фарма и другие стратегические отрасли тоже будут в этом тренде.
Ну и металлургов чаша сия не обойдет, причем будут они одними из первых. Строительство инфраструктуры по поставке энергоносителей на Восток, развитие морского флота для поставок в Китай и Индию (того же СПГ) — первое, что приходит на ум в контексте металлургов (на все это нужен металл). И управляемость отрасли будет приоритетом (все помнят целую спецоперацию, возглавляемую Белоусовым, по “изъятию” прибыли не желавших делиться с государством металлургов пару лет назад?).
Почему-то кажется, что консолидировать начнут в 2023. Так что сейчас (как опять таки отмечал здесь) цена того же ММК “смотрит” вниз — долгосрочные покупки рекомендовать тут трудно.
О конкретных формах и способах консолидации судить не берусь, пока лишь предположения об основном векторе событий 🤷🏻♂️
#MAGN #мыслиизмозга