🏦 Вчера Банк России предоставил концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов. У многих она вызвала возмущения, особенно негодуют брокеры, которые потеряют прибыль, если концепцию примут в том виде в котором предлагают. Регулятор уже приступил к оповещению брокеров и в письме чётко даёт понять, что иностранные активы неквалифицированным инвесторам не стоит предлагать. Давайте разберём главные предложения Банка России:
▪️ Для признания инвестора квалифицированным увеличить размер требуемого имущества с 6 до 30 млн. рублей. Из стоимости активов вычитаются обязательства перед брокером.
▪️ Корректировка критериев для признания инвестора квалифицированным. Исключить высшее экономическое образование как самостоятельный критерий. Рассматривать квалификацию в сфере финансовых рынков только по профессиональным стандартам «Специалист рынка ценных бумаг» или «Специалист по финансовому консультированию».
▪️ Пересмотр перечня инструментов, доступных неквалифицированным инвесторам. Сделки с иностранными финансовыми инструментами будут доступны только квалифицированным инвесторам. Сделки со сложными облигациями со структурным доходом и с внебиржевыми ПФИ - тоже будут доступны только квалам.
▪️ Снижение максимального размера плеча для неквалифицированных розничных инвесторов.
▪️ Совершенствование процедуры тестирования инвесторов. Поэтапно увеличить количество тестовых вопросов (с 8 до 11). Установить фиксированное время прохождения и интервалов между попытками прохождения теста.
▪️ Формирование единых электронных реестров квалифицированных инвесторов и неквалифицированных инвесторов, прошедших тестирование.
А что по факту мы имеем? 24,7 млн. человек имеют брокерские счета, количество квалифицированных инвесторов за последние два года увеличилось. В то же время 5 млн. человек имеют на счетах заблокированные активы на сумму в 320 млрд. рублей. А по данным 11 крупнейших брокеров, с конца февраля 2022 года задолженность клиентов перед брокерами составила 2,5 млрд. рублей за счёт кредитов (маржинальная торговля). Диверсификация в иностранные активы обошлась для многих боком и сейчас сложно представить, кто ещё желает инвестировать в иностранные активы (привет FinEx). Понятно, что данные меры направлены на ограничение и предостережение, особенно если учитывать сегодняшние обстоятельства.
⛔️ Негодование брокеров тоже можно понять. Они лишаются комиссии и клиентов, но с другой стороны те кто вкладывал в иностранные активы и не сможет этого делать, понесёт свои деньги на внутренний рынок, а это уже весьма неплохо. Единственное у кого может быть удручающая ситуация так это у СПБ-Биржи. Ребята, которые брали при IPO по 1000 руб. за акцию, наверное, себя сейчас чувствуют не очень, как и владельцы данной компании. Ведь теперь данную акцию можно будет приобрести по 97 руб., а данная концепция напрочь добьёт данный бизнес.
С уважением, Владислав Кофанов
Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor