В США стартовал сезон отчетности за II квартал 2022 года. Инвесторы внимательно следят за отчетами эмитентов, ведь они помогут понять: приближается ли экономика США к рецессии или же сможет пережить нестабильные времена и возросшую инфляцию. Аналитики ИК «Фридом Финанс» рассказали, какие сектора покажут хорошие результаты, а какие окажутся в числе аутсайдеров.
У инвесторов в целом невысокие ожидания относительно динамики прибыли компаний. К тому же, прогнозы по росту EPS (прибыль на акцию) компаний из индекса S&P 500 по итогам II снизились до уровня 4,3%, что будет самым низким показателем с IV квартала 2020 года.
Кто покажет лучшие результаты
Наиболее сильные результаты по прибыли ожидаются в секторах энергетики (237,6%), промышленности (+26,8%) и материалов (+12,1%). Сильная динамика цен на энергетические товары и рост маржи нефтепереработки поддерживают рост прибыли подсекторов энергетики.
В рамках сектора промышленности 10 из 12 подсекторов продемонстрируют рост прибыли год к году. Наибольший вклад в динамику прибыли промышленного сектора внесет подсектор авиаперевозок, суммарная прибыль которого может составить $3 млрд против убытка в размере $3,3 млрд годом ранее. Рост сырьевых цен поддерживает динамику прибыли.
Ожидаем сильной отчетности компаний нефтегазового сектора (конец июля – начало августа). Инфраструктурные компании Energy Transfer (ET), Enterprise Products Partners (EPD), Kinder Morgan (KMI) со средней дивдоходностью 7,3% привлекательны для долгосрочных вложений. Большую доходность при покупке под отчетность могут обеспечить сланцевики Diamondback Energy (FANG), Pioneer Natural Resources, APA Corp. (APA).
Неутешительные прогнозы
Худшие результаты по динамике прибыли представят сектора финансов (−23,9%), товаров длительного пользования (−10,2%) и коммунального хозяйства (−9,6%). Финансовый сектор вносит наибольший негативный вклад в динамику прибыли индекса S&P 500, если его исключить, то прирост EPS составил бы 10,3%. Плохие результаты финансового сектора связаны несколькими факторами, включая эффект высокой базы прошлого года (в результате активного расформирования резервов банками в 2021 году), снижением активности на рынке капиталов, нормализацией трейдинговой активности.
Сектор товаров длительного пользования находится под давлением на фоне замедления динамики расходов потребителей, что ведет к росту запасов, а также в результате смещения потребительских предпочтений в пользу товаров первой необходимости и сокращения расходов на товары длительного пользования, что оказывает давление на маржу.
Больше аналитических материалов на сайте.
#инвестиции #фондовый рынок #фридом финанс
ООО ИК «Фридом Финанс» https://ffin.ru/