🇺🇸 📊 На прошедшей неделе внимание участников рынка было во многом сосредоточено на публикации статистики по инфляции в США. Рост цен в июне в очередной раз опередил консенсус-прогнозы — годовая инфляция выросла до 9,1%, месячная составила 1,3%. Такая статистика значительно повышает вероятность жёстких действий со стороны ФРС на предстоящем в конце июля заседании. Подробнее об этом написали в отдельном материале на нашем канале. Индекс цен производителей, опубликованный в США в четверг, также продемонстрировал рост и оказался выше прогноза (11,3% г/г в июне по сравнению с 10,9% г/г в мае и консенсус-прогнозом от Trading Economics в 10,7%). Хотя динамика косвенных индикаторов, таких, например, как цены на ряд сырьевых товаров, включая нефть, сигнализируют о вероятном замедлении инфляции, рост цен производителей говорит о том, что это может происходить медленнее.
Опасения относительно жестких действий ФРС увеличились на прошлой неделе, когда Банк Канады, вопреки прогнозам, увеличил ставку сразу на 100 базисных пунктов до 2,5%. Тем не менее, выход данных по инфляционным ожиданиям в США, которые в пятницу показали снижение ожиданий по годовой инфляции на 5-летнем и 1-летнем горизонте до 5,2% и 2,8% соответственно, разбавил негатив от статистики по инфляции в середине недели.
Хотя доходность 10-летних гособлигаций США за неделю снизилась на 17 базисных пунктов до 2,93%, доходности на коротком конце кривой увеличивались. Доходность 2-летних treasuries в пятницу поднялась до 3,13%.
Индекс S&P 500 за прошедшую неделю снизился на 0,93% до 3863,16 пункта, однако такая динамика была обеспечена за счет роста индекса в пятницу на 1,92%, в то время как в период с понедельника по четверг индекс снижался каждый день.
На прошлой неделе также стартовал сезон отчетов в США. Крупные банки сообщают о снижении прибыли, при этом на динамику прибыли J.P. Morgan и Wells Fargo не последнее влияние оказало увеличение резервов под возможные кредитные потери. Согласно индикатору GDPNow от ФРБ Атланты по состоянию на 15 июля, снижение ВВП США по итогам второго квартала прогнозируется на уровне 1,5% в пересчете на годовые темпы.
🛢️ Цены на нефть на прошлой неделе опускались ниже $100 за баррель. Сентябрьский фьючерс на Brent на бирже ICE за неделю потерял 5,48%, опустившись до $101,16. На динамику нефтяных цен, помимо опасений рецессии в США и других факторов, могли влиять ожидания от визита президента США Джо Байдена в Саудовскую Аравию.
💵 💶 Российский рубль на прошлой неделе вновь перешел к укреплению относительно доллара и евро. К доллару российская валюта выросла на 6,57% до ₽57,16/$, в то время как недельный рост относительно евро составил 7,57% до ₽57,96/€. При этом 12 июля курс евро к рублю в моменте опускался ниже курса доллара. На международном рынке, согласно данным Trading Economics, курс евро к доллару опускался ниже уровня €1/$ в среду и в четверг, однако в пятницу евро снова торговался дороже американской валюты. Тем не менее, удешевление евро, вызванное в том числе энергетическими проблемами европейской экономики и более низким уровнем гибкости ЕЦБ по сравнению с ФРС, может продолжиться.
🇷🇺 📉 Российский рынок акций на фоне снижающейся нефти и укрепляющегося рубля показывал на прошлой неделе отрицательную динамику. Индекс Мосбиржи по итогам недели снизился на 5,08% до 2109,52 пункта. А вот долларовому РТС на фоне роста рубля удалось закрыть неделю в плюсе, прибавив 1,46% до 1161,53 пункта.
⬆️ Лидером по темпам роста цены среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, вновь стали расписки онлайн ритейлера Ozon (+6,01% до ₽1066,5).
⬇️ Аутсайдером недели стали акции Полиметалл (-14,56% до ₽310,50), которые снижались на фоне проблем у другого российского золотодобытчика — компании Petropavlovsk PLC. Еще 30 июня акции Petropavlovsk были исключены из базы расчета Индекса Мосбиржи. Во вторник Интерфакс сообщил о приостановке листинга бумаг компании на Лондонской бирже. Затем об ограничении расчетов по акциям Petropavlovsk сообщила и Московская биржа. В четверг появились сообщения о том, что компания УГМК (крупнейший кредитор головной компании Petropavlovsk) намерена инициировать банкротство российских "дочек" золотодобытчика.
📅 На предстоящей неделе продолжился сезон квартальной отчетности в США. О результатах отчитаются в том числе IBM, Johnson & Johnson, Abbot, Tesla, AT&T и Verizon.
В России на предстоящей неделе состоится заседания Банка России. О решении по ставке регулятор сообщит в пятницу, 22 июля.
Спасибо, что дочитали статью до конца. Подписывайтесь на наши каналы в Яндекс Дзен, Telegram и ВКонтакте.