❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:
- S&P 500: 3 790,38 (-2,18 %)
- NASDAQ Composite: 11 251,19 (-2,14 %)
- Dow Jones: 30 630,17 (-2,00 %)
Индекс производителей за июнь по сравнению с маем вырос на 1,1%, при прогнозе роста всего в 0,5%. Первичные обращения за пособиями по безработице в США за неделю составили 244 тыс., что выше прогноза в 235 тыс.
Стартовал сезон отчетности и первыми начали отчитываться банки.
Статистика
Муниципальный долг США в 2021 году рост самыми быстрыми темпами за 5 лет. Исторически низкие процентные ставки и щедрый спрос со стороны инвесторов привели к рекордным продажам на рынке муниципальных облигаций на сумму $4 трлн в 2021 году. Это привело к росту госдолга на 4%. Медианный долг на душу населения увеличился на 4,6% до $984, что все еще ниже пикового уровня в $1036 в 2012 году.
Уровень безработицы в США не изменился и составил 3,6 процента в июне 2022 года, как и в предыдущие три месяца, оставаясь самым низким с февраля 2020 года и в соответствии с ожиданиями рынка. Число безработных сократилось на 38 тысяч до 5,912 миллиона человек, а уровень занятости снизился на 315 тысяч до 158,111 миллиона человек. Между тем, уровень участия в рабочей силе снизился до 62,2% в июне с 62,3% в мае.
Ожидается, что уровень безработицы в США к концу этого квартала составит 3,50%, согласно глобальным макромоделям Trading Economics и ожиданиям аналитиков. Согласно эконометрическим моделям, в долгосрочной перспективе уровень безработицы в США, по прогнозам, составит около 3,60 процента в 2023 году и 3,80 процента в 2024 году.
Сальдо торгового баланса (май): -85,50B (Пред. -86,70B, прогноз. -84,90B
Годовой уровень инфляции в США неожиданно ускорился до 8,6% в мае 2022 года, самого высокого уровня с декабря 1981 года и по сравнению с рыночными прогнозами в 8,3%.
Ожидается, что уровень инфляции в США к концу этого квартала составит 8,40 процента, согласно глобальным макромоделям Trading Economics и ожиданиям аналитиков. Согласно эконометрическим моделям, в долгосрочной перспективе уровень инфляции в США, по прогнозам, составит около 1,90 процента в 2023 году.
✅ Факторы поддержки
- Увеличение импорта энергоресурсов за счет снижения потребления российских.
- Стабильные данные по рынку труда.
- Укрепление доллара по отношению к корзине валют.
🛑 Факторы давления (риска)
- Розничные продажи в США выросли в июне больше, чем прогнозировалось, что свидетельствует об устойчивости потребительских расходов, несмотря на высокую инфляцию, и повышает перспективы еще большего повышения процентной ставки ФРС в этом месяце.
- Инфляционное давление остается высоким из-за проблем с поставками и пандемии.
- Последствия конфликта на Украине для экономики США крайне неопределенны. В краткосрочной перспективе ожидается, что конфликта и связанные с ним события усугубят инфляционное давление и снизят экономическую активность.
- Медианный прогноз ФРС предусматривает инфляцию на уровне 5,2% на конец 2022 года.
- Дальнейшее повышение ключевой ставки будет замедлять деловую активность.
📋 Прогноз
Не меняется. На старших ТФ тренд нисходящий.
Защитные активы и индикаторы риска:
- US10Y: 2,967 (-3,67%)
- DXY: 108,23 (+1,25%)
- VIX: 25,43 (-3,64 %)
🏛 Доходность 10-летних казначейских облигаций: трежерис с погашением через 1 и 2 года в доходности достигают 3,19%, превосходя десятилетки и выпуски с более дальними датами погашения, подавая сигнал о рецессии.
💵 Индекс доллара DXY: продолжает феерический рост.
📉 «Индикатор страха» VIX: снизился.
Важные новости рынка:
- Байден покинет Ближний восток на этой неделе без публичных заявлений об увеличении поставок нефти.
- OpenSea сокращает штат на 20% — массовые увольнения в США продолжаются.
- Экономисты Citigroup Inc. теперь считают повышение ставки на 100 базисных пунктов наиболее вероятным шагом ФРС. Июньские данные по инфляции дают сигналы к ещё более ястребиной политике регулятора.
- Корпорация Intel Corp уведомила клиентов о том, что повысит цены на большинство своих микропроцессоров и периферийных чипов в конце этого года, сославшись на растущие расходы.
- Morgan Stanley отчитался хуже прогноза: прибыль во 2 квартале упала на 29% по сравнению с 2 кварталом 2021года. Скорректированная EPS — $1,44 (-24% г/г), ниже прогноза $1,56. Выручка — $13,13 млрд (-11% г/г), ниже прогноза $13,39 млрд. Выкуплено акций за квартал на $2,7 млрд, программа покупки на $12 млрд завершена
- JPMorgan отчитался хуже прогноза: чистая прибыль за апрель-июнь составила $8,6 млрд, или $2,76 на акцию, это на 27% меньше, чем годом ранее, и на 6% ниже консенсус-прогноза. Выручка $30,72 млрд при ожиданиях рынка $31,82 млрд, падение составило 2% год к году.
Ставьте лайк, если обзор был полезен :)
#инвестирование #фондовыйрыноксша #акциисша #инвестициивакции #финансы #экономика