Техническое размещение выпуска состоится 21 июля.
Параметры выпуска МТС-Банк-001P-02:
Объем - ₽5 млрд;
Срок обращения - 3 года;
Периодичность выплат - 4 раза в год;
Ориентир по ставке купона - не выше значения G-curve на сроке 3 года + 2,3% (~10,87%);
Кредитный рейтинг - ruA- от Эксперт РА, прогноз стабильный.
По выпуску предусмотрен ковенант - право инвесторов предъявить облигации к досрочному выкупу в случае снижения доли ПАО «МТС» ниже контрольной. ПАО «МТС» владеет МТС Банком на 99,8%.
Выпуск будет включен в Третий уровень листинга Мосбиржи.
Что известно об эмитенте МТС Банк?
МТС Банк - опорный расчетный банк Группы МТС и АФК Системы. Помимо этого, банк занимается потребительским кредитованием физ. лиц и комплексным обслуживанием юрлиц.
Источники фондирования - средства клиентов банка составляют лишь 49% привлеченных средства, остальное приходится на кредиты от МТС и АФК Системы. Таким образом, риск оттока средств у банка достаточно низкий.
Обзор финансов компании МТС Банк
ЦБ разрешил банкам временно не публиковать свои отчеты, поэтому значение ключевых показателей есть только на 01/01/2022:
Значения нормативов достаточности капитала - Н1.0=12,5%, Н1.1=9,5%. Н1.2=10,6%. А минимально допустимые - Н1.0=4,5%, Н1.1=6%. Н1.2=8%. Таким образом, у МТС-банка на начало года значения показателей были “с запасом”. Более того, что в феврале был завершен процесс докапитализации банка на ₽11 млрд.
Ccудный портфель банка обладает умеренно высоким уровнем просроченной задолженности - 12%. Связано это с выбранной бизнес-моделью. МТС-Банк преимущественно занимается беззалоговым розничным кредитованием физлиц - по данным Эксперт РА, входит в топ-3 игроков на рынке POS-кредитования*.
(*) POS-кредитование («point of sales», в переводе — точка продаж) — потребительские кредиты, выдаваемые непосредственно в торговых точках (магазинах, салонах связи и т.п.). Такие кредиты отличаются коротким сроком рассмотрения заявки, высокими рисками невозвратов и повышенными ставками.