Давайте вкратце дадим определение, что такое стейблоин.
Стейблкоин – это криптовалюта, стоимость которой привязана к той или иной фиатной валюте (например, доллару или евро) или физическому активу (например, золоту).
Теперь перейдем к насущному вопросу. Так чем же всё-таки обеспечены популярные стейблоины и почему их цена постоянно находится около $1?
Безусловно, стейблкоины обеспечены, но при этом имеют разные способы поддержания своего курса.
USDT(Tether) – стейблкоины, которые подкреплены настоящими долларами, которые лежат на одном из банковских счетов компании. То же самое касается, например, стейблкоинов USDC, TUSD и т. д. Конечно, есть разногласия насчет того, насколько действительно обеспечены такие стейблкоины, но сейчас не об этом.
Самое главное – любой из этих стейблкоинов можно обменять 1:1 и получить настоящие доллары на свой банковский счет. То же самое касается и выпуска новых стейблкоинов. Их можно выпустить, если заблокировать свои доллары через компанию CIRCLE. Жесткая привязка к $1 обеспечивается с помощью двух факторов:
1️⃣ Наличие бирж, которые конвертируют USDT, USDC, TUSD и т. д. в реальные доллары.
2️⃣ Арбитражеры, которые регулируют цену на уровне $1.
DAI – стейблкоины, которые подкреплены залогом с порогом ликвидации. DAI может быть выпущен только через предоставление залога в систему в виде определенной криптовалюты.
Например, можно внести WBTC, ETH, LINK и т. д., чтобы выпустить новые DAI. При этом нужно учитывать параметр минимального залога.
Например, чтобы выпустить 100 DAI, нужно внести $145 в ETH. При этом, если стоимость залога падает ниже определенного уровня, то система автоматически ликвидирует позицию для подкрепления тех DAI, которые были выпущены.
Внесенный залог можно забрать в любой момент, вернув DAI обратно и заплатив комиссию. Также DAI можно купить на любой бирже, не внося никакого залога.
Но как же DAI поддерживает свою стоимость в $1, если в качестве залога используются волатильные криптовалюты?
В случае отклонения цены от уровня в $1 протокол стимулирует пользователей выпускать новые DAI или ходлить уже существующие, тем самым возвращая цену на уровень в $1.
Безусловно, и в этой системе есть арбитражеры. Но на самом деле сама по себе система работает сложнее, включая в себя оракулов, голосование от держателей токенов maker и много других механизмов для поддержания цены, но основные способы описаны выше.
DAI не является одним единственным из существующих децентрализованных стейблкоинов. Он взят для примера как самый популярный стейблкоин, чтобы понять механику.
Алгоритмические стейблоины – стейблкоины, которые ничем не подкреплены. Но это не означает, что они просто печатаются из воздуха и плохи в использовании.
Они используют алгоритмы, которым необходимо следовать для вывода определенного результата. Эти алгоритмы оптимизированы так, чтобы стимулировать поведение участников рынка и/или для манипулирования оборотным предложением, чтобы цена любой монеты теоретически могла быть стабилизирована вокруг своей привязки.
Из известных алгоритмический стейблкоинов можно выделить такие как: Ampleforth (AMPL), USDD, UXD.
На текущий момент будущее алгоритмических
стейблоинов неизвестно. Из-за краха UST большинство пользователей потеряли доверие к данному виду.
Стоит учитывать, что стейблкоины, которые обеспечены фиатом и лицензированы, проще говоря, централизованные стейблкоины имеют функцию блокировки через смарт-контракт. Т. е. даже если у вас лежат USDT, USDC на некастодиальном кошельке, то они всё равно могут быть заморожены с помощью смарт-контракта и пользователь ничего не сможет с ними сделать.
По итогу существует большое многообразие стейблкоинов в мире криптовалют, но нельзя сказать со 100% уверенностью, что храня свой капитал в каком-то из этих стейблкоинов ничего не произойдёт и вы получите 100% гарант безопасности!
Наглядный пример – UST (LUNA), где огромное количество пользователей потеряли бОльшую часть своих средств.
Всегда проводите собственный DYOR и постепенно узнавайте для себя что-то новое с TTM ACADEMY.
👉В наших соцсетях много полезной информации и ламповая атмосфера, присоединяйтесь!
🔹 Сайт TTM Academy 🔹 Telegram 🔹 Дзен 🔹 Medium 🔹 Вконтакте🔹YouTube 🔹VC 🔹Pikabu
#крипта #криптовалюты #bitcoin #биткоин #blockchain #блокчейн #стейблкоин #DAI #Алгоритмические стейблоины