Сегодня поговорим о так называемых "СУПЕР-ГОЛОСУЮЩИХ" акциях. В этой статье я подробно расскажу о том: кто ими владеет, какое преимущество они дают и в чем заключается обратная сторона их использования.
Итак, начнем. Все мы привыкли, что у компании, в стандартном понимании, есть 2 типа акций: ОБЫКНОВЕННЫЕ и ПРИВИЛЕГИРОВАННЫЕ. Первые дают право голоса на собрании акционеров, а вторые - преимущества в вопросах выплаты дивидендов и ликвидации компании.
В сознании большинства сидит мнение: "1 Акция = 1 Голос". И в абсолютном большинстве случаев - ЭТО ТАК И РАБОТАЕТ. Но существуют очень интересные исключения, когда акция, принадлежащая определенному человеку, дает ему БОЛЕЕ ЧЕМ ПРОПОРЦИОНАЛЬНЫЕ возможности на голосовании.
При этом ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДОЛЯ данного человека в предприятии остается прежней! Это важно!
Предположим, что есть некоторая компания, которой владеют два человека и у каждого ровно по 50%. Однако, за каждой акцией первого владельца стоит по 2 ГОЛОСА! Что тогда мы получим?
Если каждый из них проголосует прямо противоположно (за любое решение), то соотношение голосов будет 100 к 50. Решение первого акционера будет принято. Но несмотря на это СУММА ДИВИДЕНДОВ для каждого из владельцев будет ОДИНАКОВОЙ.
Это особенно часто встречается в сфере IT, где большую роль отводят ОСНОВАТЕЛЮ компании. Ведь он, как правило, лучше знает КУДА ВЕСТИ и КАК РАЗВИВАТЬ бизнес.
Можно привести несколько примеров, но я остановлюсь на 2 наиболее подходящих.
Пример 1 - Марк Цукерберг
В компании Фейсбук (на территории РФ признана экстремистской организацией) ему принадлежит лишь 14% акций. Однако, каждая его акция на голосовании имеет вес ДЕСЯТИ ОБЫЧНЫХ!
Таким образом, Цукерберг может единолично принять ЛЮБОЕ РЕШЕНИЕ, т.к. обладает контрольным пакетом голосов. Но при этом, ЭКОНОМИЧЕСКИ он все так же владеет лишь 14%.
Пример 2 - Олег Тиньков
Основатель Тинькофф-Банка долго время пользовался похожей схемой. Несмотря на то, что ему принадлежало лишь 35% банка (до продажи Потанину), он контролировал 84% голосов! Однако, в начале 2021 года Тиньков ДОБРОВОЛЬНО отказался от этой схемы и приказал конвертировать свои акции в обыкновенные, благодаря чему уровнял собственные права с правами других акционеров.
Теперь перейдем к негативным моментам(
Во-первых, это отношение остальных акционеров: не всех устраивает ситуация, когда один человек единогласно принимает решения, ведь он тоже может ошибаться.
Во-вторых, многие институциональные инвесторы будут избегать покупки акций такой компании, так как не смогут влиять на нее на нужном им уровне.
Важное замечание: в случае, если владелец СУПЕР-ГОЛОСУЮЩИХ акций захочет частично или полностью их продать, то для нового владельца они АВТОМАТИЧЕСКИ конвертируются в разряд ОБЫЧНЫХ. Другими словами, это те же самые акции, но лишь ОСНОВАТЕЛЮ разрешается использовать этот "лайфхак".
Это все, что вам следует знать о СУПЕР-голосующих акциях. Подписывайтесь на мой канал, если было полезно.