Снижение цены на европейскую валюту может стать благом, например, для американских путешественников, оплачивающих поездки в ЕС в долларах.
Но для бизнеса США не все так однозначно: хотя импорт в США сейчас дешевле, американские компании, экспортирующие в Европу, могут столкнуться с более жесткой конкуренцией.
Почему евро дешевеет?
Здесь работает сразу несколько факторов. Инфляция мощно бьет по европейской экономике: ожидается, что в июне инфляция составит 8,6% и будет идти вверх до конца года.
Несмотря на то что такой прогноз очень сильно похож на ситуацию в США, где инфляция выросла на 9,1% в годовом исчислении в июне 2022 года, экономическая ситуация в этих странах заметно различается.
Потрясения от взаимодействия России и Украины, особенно связанные с ростом цен на газ и нефть, ударили по Европе значительно сильнее, чем по США, и многие эксперты предсказывают продолжительную рецессию в ЕС.
Внутри ЕС уж обрисовывается мощный раскол. Слабые экономики выжимают финансовые соки из более сильных экономик. Да еще и прямо выступают против решений о снижении потребления энергоресурсов. И это создает почву (сигналы уже видны) для политических распрей и будущих резких действий со стороны лидирующих экономик – Германии и Франции, терпение которых уже на исходе.
Если принять во внимание монетарные инструменты, которые использует ЕЦБ, включая недавно запущенную программу точечных скупок «плохого» долга внутри региона, то можно ждать, что впереди Еврозону ожидает еще и долговой кризис. Ну и на фоне последний событий в ЕС всему миру стало очевидно, что у европейских лидеров фактически не осталось идей насчет того, как спасти целостность Евросоюза.
Ситуация вокруг Украины и России, оказалась сейсмическим шоком для ЕС, потому что европейская модель роста базировалась на дешевых российских энергоносителях. В текущих условиях риск затяжной рецессии для Еврозоны более чем вероятен. Особенно на фоне сдержанной политики ЕЦБ в отношении процентных ставок. Американский Федрезерв в этом смысле намного более агрессивный и уже трижды повышал ставку с начала года.
По мере того как инвесторы все больше средств перекладывают в доллары из евро (бегут в более безопасный актив), стоимость евро снижается. Доллар фактически укрепляется с начала года, а евро слабеет все это время.
Показатель Real Broad Dollar Index — скорректированная на инфляцию стоимость доллара США — находится максимальном уровне с момента запуска индекса в 2006 году.
Как ослабление евро повлияет на США в перспективе?
США — основной торговый партнер Европы. И хотя более слабый евро должен удешевить импорт для американского потребителя, американские товары, в свою очередь, окажутся более дорогими для европейского потребителя.
Сохраняющееся преимущество доллара над евро может привести к усилению торгового дисбаланса и нанести ущерб экономическому росту американского бизнеса.
Американские предприятия и специалисты, работающие в Европе и получающие зарплату в евро, также увидят, что их доходы уменьшатся, если они переведут свои европейские доходы обратно в доллары.
В более широкой экономической перспективе рецессия в Европе может привести к глобальной рецессии, о которой недавно предупредил Всемирный банк, пообещавший европейской экономике «как минимум стагфляцию на отрезке нескольких ближайших лет».
Опрос компании MLIV Pulse показал, что частные и корпоративные инвесторы уверены, что вероятность скорого наступления рецессии в Европе уже более 50%.
Сэкономит ли более слабый евро деньги американцев при поездках в Европу?
Приведем пример. Билет на поезд стоимостью 250 евро обойдется сейчас американцу примерно в 250 долларов. В июне прошлого года этот же билет стоил бы 305 долларов.
Подешевевший евро этим летом символизирует 15%-ю скидку для американцев, использующих доллары для покупок в ЕС. Например, в 2021 году за 100 долларов американцы получили бы товаров или услуг на сумму около 82 евро. Теперь те же самые сто долларов принесут 100 евро.
По данным Reuters, в июне этого года выручка от туризма в Европе выросла в четыре раза по сравнению с 2021 годом.
Что будет дальше с евро?
Рост евро как конкурента доллару был важным политическим проектом для ЕС.
Поскольку стоимость евро падает в 2022 году, евровалюта может потерять доверие европейских инвесторов, что приведет к долгосрочным проблемам для экономической стабильности Еврозоны.
На текущий момент, по данным CFTC, инвесторы, хедж-фонды, портфельные управляющие активно наращивают шорты в евро.
То есть крупные игроки уверены в том, что евро будет падать.
Еще один поддерживающий тезис в пользу ослабления евровалюты — катастрофически быстрый рост расходов на энергоносители. По данным BBG, кредитный долг энергокомпаний Европы на текущий момент превышает €1,7 трлн (против €1,1 трлн в 2019 году).
Если вы хотите заработать на изменении курса евро против доллара, а также на динамике других активов (FX, криптовалюты, акции зарубежных компаний) — открывайте счет у международного брокера, свободного от европейских и российских санкций, используйте эксклюзивные ежедневные торговые рекомендации от профессиональных аналитиков компании и стабильно получайте дополнительный доход без отрыва от основной деятельности.
