Всем привет. Месяц у меня ушёл на то, чтобы вкратце познакомиться с компаниями из сектора металлургии, торгующимися на мосбирже. Вкратце – поскольку пока смотрел отчётности компаний, понимал, что много факторов остаётся неучтёнными и неизученными, но, пока только учусь во всём этом разбираться.
Дополнительным джокером является то, что выбираю всё же в портфель крупнейшие по капитализации компании страны, доступные на бирже, которые имеют длительную историю и крепкий фундамент, т.е. если упущу, к примеру, индексацию заработной платы сотрудников, на общую картину это слабо повлияет, хотя косвенно это может указывать на финансовое состояние компании.
Для себя обозначил интересные истории и получил общее представление о наших основных предприятиях. Надеюсь, что материалы, представленные в дневнике, вам, уважаемые читатели, тоже были полезны.
В последнее время основной новостной повесткой по нашей металлургии было то, что производство сокращается, а продукцию компании продают с дисконтом. К сожалению, таможенная служба перестала публиковать информацию по экспорту, поэтому реальную картину по продажам мы пока не увидим. Косвенно безрадостным новостям есть подтверждения по представленным операционным и финансовым отчётам по РСБУ. Но такого представления материалов, конечно, не хватает для полной оценки. Также по мировым ценам на металлы наблюдается снижение, что влияет и на котировки компаний.
Из-за того, что Российский фондовый рынок сейчас фактически отрезан от остального мира, то сравнивать наши компании с зарубежными на данном этапе можно лишь грубыми мазками, поэтому пока такой цели себе не ставил. Ещё не стоит забывать, что раз нас исключили из мировых индексов, то в случае «разморозки» иностранных инвесторов, крупные институты вынуждены будут покидать активы, что скажется на цене не в лучшую сторону.
Всё это висит дамокловым мечом над акциями наших металлургов. Конечно, та же цветная металлургия чувствует себя более спокойно из-за своей значимости на мировых рынках, но даже и там видно снижение ряда показателей. Один только запрет на золото чего стоит, или проблемы с поставками глинозёма. А вот чёрной металлургии после включения в санкционные списки поставок стали в Европу пока стоит рассчитывать лишь на поддержку государства, и искать новые рынки сбыта, где уже главенствует Китай.
Но это если смотреть на всё в текущий момент и на ближайшую перспективу. В долгосрочной перспективе рассчитываю на снижение геополитических рисков и роста экономических показателей как у нас в стране, так и в мире. Тогда металлургический сектор сможет вернуться к былым котировкам, а может даже их превысить.
Изначально на весь сектор планировал выделить до 20% объёма портфеля, из них на цветную до 15%, на чёрную до 5%. По мере рассмотрения компаний такая расстановка всё же претерпела изменения в сторону снижения по цветной металлургии: Норникель представляется хорошей компанией, но в моём представлении он «обгоняет» других металлургов. Им пока не планирую выделить долю выше обозначенной, а отдать слишком большой объём одной компании приведёт к сильному дисбалансу в общем портфеле.
В любом случае пока отсутствуют позитивные новости по компаниям. Поэтому, по результатам обзоров, эмитентов и их долю я определил, а теперь остаётся ждать. На графиках с недельным интервалом у всех наблюдается падение котировок. Изменение этого снижающегося тренда позволит присмотреться к покупке при выполнении других пунктов моей стратегии.
У кого эти активы уже есть в портфеле, если тоже рассматриваете долгосрочные инвестиции, то остаётся ждать. Пытаться сейчас «усредниться» или «налетай-подешевело» я бы тоже не стал делать: пусть компании и неплохие, но вероятность дальнейшего снижения никто не отменял. В любом случае, решения вы должны принимать спокойно и самостоятельно, определив что вы получите при совершении того или иного действия, принесёт ли вам это пользу.
На следующей неделе сведу общее представление портфеля, обновлю подборки и обозначу дальнейшие планы.
#инвестиции для начинающих
#финансовая грамотность
#акции российских компаний
#металлы и добыча
#металлурги
Представленная информация не является ни в каком виде рекомендацией по операциям с любыми видами финансовых активов и носит только общий информационный и развлекательный характер.