Вы слышали о “бессмертной медузе”: единственное известное существо, которое теоретически может жить вечно? Зрелая медуза трансформируется в полип, и фактически снова начинает жизненный цикл. Для человека такой подвиг недостижим. Но динамика продолжительности жизни стремительна. В 1770 году средняя продолжительность составляла менее 30 лет. К 2019 году, в среднем по миру, показатель достиг 70 лет.
При этом темпы замедления тренда не заметны. Все благодаря революционным достижениям в современной медицине и биотехнологиях, которые продолжают раздвигать границы возможностей.
Grand View Research оценивал размер мирового рынка биотехнологий в $1,02 трлн. в 2021 году с ожидаемым совокупным ежегодным ростом на 13,9% в период с 2022 по 2030 год. Триггером для таких темпов роста отрасли стал COVID-19.
При активных стимулах правительств, менее чем через год после обнаружения вируса Pfizer Inc. ($PFE) выпустила свою вакцину на рынок. За ней последовали другие лидеры, такие как Moderna Inc. ($MRNA) и Johnson & Johnson ($JNJ). При том, что среднее время, для разработки и вывода вакцины на рынок - между испытаниями, одобрением регулятора, производством и распространением - обычно составляет от 5 до 10 лет.
Вакцина от COVID - это серьезный подвиг современной науки. Более того, можно ожидать, что в течение следующего десятилетия биотехи переживут бум, аналогичный технологическим корпорациям в период с 2010 по 2021 год.
С начала 2022 года до конца мая индекс S&P Biotech упал почти на 40%. Между тем, индекс технологий S&P (ETF $XLK) снизился “всего” на 20%. C начала июня ситуация изменилась: биотехи ушли в отрыв, прибавив более 20%, при дальнейшем падении $XLK еще на 8,5%.
Bсе это опять же связано с ФРС и проблемой процентных ставок. Когда будущий рост менее ценен, чем текущие доходы, для быстрорастущих техов это становится катастрофой. Но для биотехнологий, где НИОКР составляет основную работу, это не так. Здесь требуются годы, для испытаний и одобрений. В результате, компании либо удастся добиться одобрения своего продукта, либо она потерпит неудачу и разорится.
Сравните это с моделью разработчика ПО, которая может начать с $50 млн. продаж в первый год, а затем через 10 лет достичь $5 млрд. Биотехи могут вообще ничего не производить в течение 4-5 лет. Но как только их продукт появится на рынке, продажи сразу могут вырасти с $0 до $5 млрд. в год. Т.е. здесь долгосрочная перспектива более многообещающая для инвесторов.
Биотехи должны себя позитивно чувствовать и по другим причинам. COVID-19 все еще с нами, стал эндемическим заболеванием, и компании продолжают разрабатывать и производить новые методы лечения и вакцины. Пандемия также подсветила проблему недостаточности медицинского оборудования и лекарств, что открывает глаза на возможные будущие угрозы. И открыла новые возможности благодаря технологии мРНК.
Правда, не стоит хвататься за биотехи, которые периодически попадают в заголовки СМИ, т.к. этот сектор завален “телами” неудачных стартапов. Розничным инвесторам непросто инвестировать в отдельные компании - лишь 1 из 10 проектов по разработке лекарств проходит Фазу I до утверждения. Это означает, что 90% из них никогда не выйдут на рынок.
Чтобы не испытывать удачу со стартапами, во-первых, придерживайтесь крупных биотехов с опытом разработки. Например, тот же к Pfizer, Amgen Inc. ($AMGN), Regeneron Pharmaceuticals Inc. ($REGN) и AbbVie Inc. ($ABBV). Они имеют богатую историю, а их балансы помогут пережить неудачи и продолжат приносить дивиденды.
Ну и, во-вторых, это естественно ETF. Например, биотех ETF от Кэти Вуд и ее Ark Invest - Ark Genomic Revolution ETF ($ARKG) и iShares Biotechnology ETF ($IBB). Оба ETF сейчас выглядят по-бычьи. И, конечно, все эти инструменты доступны на платформе Техноинвест от ОАО "Технобанк" (https://invest.tb.by).