Недавно полезла в свой брокерский отчет в А-Инвестициях и увидела там кое что ну очень интересное. Якобы я сначала продала бумаги, а затем купила их. При этом бумаги я не покупала и не продавала. Выяснилось, что это "овернайт" и с этим овернайтом, оказывается, можно остаться без последних штанов.
Вещи о который я тут буду рассказывать кажутся мне просто дикими, поэтому буду прикладывать всевозможные скриншоты.
Что такое овернайт
Овернайт - это достаточно распространенное явление, когда брокер берет взаймы у клиента ценные бумаги или валюту. За это брокер платит инвестору определенную комиссию. Овернайтом пользуются многие брокеры, но у всех он организован немного по-разному. У А-Инвестиций комиссия, которую брокер платит клиенту составляет 2% годовых, НО! Реализован этот овернайт так, что клиент ещё вполне может остаться в большом-большом минусе. А что самое печальное, брокер это прекрасно осознаёт.
Как организован овернайт у Альфа Инвестиций
У Альфа Инвестиций овернайт организован как неполноценная покупка и продажа ценных бумаг. Объясню это на моём примере:
- Банк захотел взять у меня взаймы 1000 юаней. Ночью он вписал в мой отчёт продажу юаней по текущему курсу. Списал с меня комиссии за сделку.
- На следующее утро банк решил вернуть мне долг. В мой отчёт вписывается покупка юаней по текущему курсу. Брокер списывает с меня комиссия и за эту сделку.
Слава Богу при этом хоть не изменяется дата учёта актива. То есть если брокер продаст и купит акцию, которой я владею уже 3 года, я не лишусь права на вычет по долгосрочному владению. Этот момент я отдельно уточняла у брокера. Правда у меня в голове до сих пор не соотносится тот факт, что дата учета не изменяется, а комиссия за сделку взимается.
Комиссии за операцию
Давайте для начала разберёмся, сколько инвестор зарабатывает на овернайт. По прейскуранту А-Инвестиции он выплачивает 2% годовых. Но банк не берёт активы на год, он занимает на день. Переводим годовые проценты в ежедневные и получаем, что мой брокер платит за овернайт 2%:365=0,00548% за день. При этом брокер взимает с меня 2 комиссии:
- За операцию в активом;
- За выход на поставку если покупка была совершена на валютном рынке.
На моём тарифе размер этих комиссий составляет 0,003% и 0,08%, соответственно. То есть если брокер берет у меня просто ценные бумаги взаймы, а не валюту, то я меня взимается комиссия в размере 0,003+0,003% = 0,006% - чуть больше, чем он мне выплачивает за использование заемных средств. Если он берет валюту, то размер комиссии составляет 0,003 х 2 +0,08= 0,086% - что уже намного выше, чем то, что он мне платит причем на порядок.
Получается, что когда банк решается осчастливить меня и дать 2% с суммы заема, я уже за счёт комиссий теряю деньги, но это мелочи по сравнению с тем, что можно потерять на курсовой разнице.
Курсовая разница
Торги на Московской бирже идут отнюдь не 24 часа в сутки. График работы биржи за последнее время много менялся, но суть работы остаётся одной и той же. Допустим, в 18.00 закрылись торги, инвесторы не могут купить или продать активы. Но, брокеры ещё не закончили свою работу. Если у кого-то случился margin call, брокер может начать исполнять сделки по продаже после 18.00 за счёт этого цена активов меняется.
Когда А-Инвестиции берёт активы в долг по схеме овернайт, продаёт он по одной цене, в покупает на следующий день по-другой. И клиенту никто не возмещает эту курсовую разницу между ценой покупки и продажи.
Мой случай
За этот год я нашла несколько операций овернайт. Пару раз Альфа брала у меня смешные суммы по 8 долларов и 3 раза брала внушительные суммы в долларах и юанях. Мой минус за это время составил порядка 200 рублей. Сумма не большая, но это мне повезло, что за ночь актив сильно не подешевел. В общем, не приятно, однако.
Что дальше делать
Сейчас можно говорить, что валюта - это токсичный актив. Вот и получается, что у меня не так уж много вариантов что я могу с ней сделать:
- Изменить тип счета с маржинального на не маржинальный. После этого Альфа не сможет брать у меня взаймы активы. Для меня это грозит тем, что я не смогу покупать на заёмные и мне будет не удобно совершать расчёты в том плане, что после продажи одних активов, сумма для покупки других станет доступной только через 2 рабочих дня. Прощай трейдинг.
- Уводить валюту с брокерского счета. Но тут есть свои проблемы. Юани я могу положить под смешной процент в 0.01% годовых на накопилку, а вот евро... Я уже давно столкнулась с тем, что Альфа взял с меня комиссию за хранение валюты на счете поскольку я вообще не совершаю операций по их дебетовой карте. Перевести валюту в другой банк тоже большая проблема. А купить активов за доллары я не могу, Альфа под санкциями.
Я подумала-подумала и приняла на себя риски овернайта. Последнее время я мало занимаюсь трейдингом, времени нету, но он мне немного, да приносит. У Альфы отказаться от овернайта - это значит отказаться от трейдинга, а на это я пока не готова. Жду, когда на биржу выведут активы, которые можно будет покупать за юани. Обещают, что скоро появятся облигации. Как только они станут доступны, я сразу же пристрою свои юани и тем самым минимизирую овернайты с этой валютой.
Ну а тем, кто еще думает по поводу выбора брокера, советую изучить схему отключения овернайтов. У некоторых брокеров сделать это намного проще.