С инвестициями в зарубежные активы у россиян в 2022 году не задалось: счета замораживают, SWIFT отключают, на банки санкции накладывают, валютой пользоваться не дают. Приходится выкручиваться, находить способы обхода блокировок и нести риски. Одна из альтернатив — переложиться в российский фондовый рынок.
Для обладателей российского паспорта любые способы вложения средств сейчас выглядят не очень привлекательно, но хранить деньги где-то то нужно, иначе их съест инфляция. Вклады в банке в июле 2022 года уже не дают той доходности, как тогда, когда ключевая ставка ЦБ взлетела до 20%. Так что для отчаявшихся видится вполне рабочим вариант увеличить долю российских бумаг в портфеле. Конечно, нельзя вкладывать весь капитал в российский фондовый рынок, но пересмотреть своё отношение к отечественным предприятиям будет не лишним.
Основа фондового рынка России — промышленность, преимущественно в нефтегазовом и обрабатывающем секторе.
Многие компании, например Газпром и Северсталь, отменили дивиденды в этом году. Стратегия получения вкусных дивидендных выплат с российских акций оказалась не такой привлекательной.
США и ЕС продолжают изолировать Россию от экспортных доходов. Поэтому надёжными представляются компании, ориентированные на внутренний спрос или на азиатский рынок. Среди них можно найти крепкий бизнес, который продолжает платить дивиденды, публиковать отчётность и в целом чувствует себя стабильно, так как не имеет клиентов на Западе. Тем не менее, нужно диверсифицировать.
Несмотря на то что Газпром снизил прокачку по Северному потоку на 40%, акции «национального достояния» долго держались на плаву, ведь выросли цены на газ в Европе. Акции грохнулись 30 июня, собрание акционеров решило не выплатить дивиденды впервые с 1998 года. Дело в том, что Минфин подготовил законопроект о дополнительном НДПИ на добываемый в России газ. И так оказалось, что эти издержки практически рубль в рубль совпали с суммой запланированных дивидендов. Когда-то бумаги Газпрома пользовались большой популярностью у приверженцев дивидендной стратегии, но теперь политические риски бьют в первую очередь по газовой трубе, поэтому если и присматриваться к российскому фондовому рынку для среднесрочных и долгосрочных вложений, то пока не к Газпрому.
Что касается нефти, расклад сил также поменялся. Раньше лидирующие позиции по инвестиционной привлекательности в этой отрасли занимал Лукойл, который откачивал чёрное золото в основном на запад. Сейчас же на первый план выходит Роснефть с её ориентацией на азиатский рынок, к тому же собрание акционеров 30 июня не отказалось от дивидендов за 2021 год, дивидендная доходность составила 6,5%. В целом же росту цен на нефть способствуют риски возникновения дефицита углеводородов на рынке на фоне негативных новостей.
Металлурги приуныли. Цена на металл падает, так ещё и неожиданно окреп рубль, из-за чего экспорт стал менее выгоден. Предприятия чёрной металлургии сообщили о падении выручки в 5-7 раз. Кроме того, западные ювелирные компании отказываются закупать российские драгоценные металлы, золото, алмазы.
Норникель же последние дни переживает мощнейшие пертурбации на фоне новостей о возможном слиянии с РУСАЛом. Несмотря на то что до спецоперации половину никеля у Потанина закупали в Европе, дивидендные выплаты были сохранены. Если же сделка по слиянию состоится, изменится дивидендная политика, что может привести к сильному сокращению дивидендов.
Защитным является сектор коммунальных услуг, люди всегда платят за электричество. И в данной отрасли можно найти компании, которые стабильно держаться на плаву и продолжают платить дивиденды. Например, ОГК-2 решила заплатить акционерам, хоть и является «дочкой» Газпрома.
Если верить в импортозамещение, стоит присмотреться к обрабатывающей отрасли. Санкции как-никак должны стимулировать отечественное производство и увеличивать спрос на российскую продукцию. Всё зависит от того, насколько быстро и грамотно произойдёт переориентация промышленности на внутренний и азиатский рынок.
Как на этом заработать?
Упали российские акции. Если вы настроены оптимистично, то имеется возможность неплохо заработать. Но нужно установить цели и просчитать стоп-лоссы
Выше риск — выше возможная доходность. Российский рынок полон неожиданностей, часто неприятных, а на фоне всеобщего негатива бумаги падают в цене. Вывод: сейчас есть отличная возможность приобрести множество российских акций с большой скидкой.
Бумаги российского рынка стоят дёшево в том числе из-за сложности доступа к нему. Иностранные инвесторы сейчас не могут продавать российские активы. Если вдруг у нерезидентов РФ появится способ выйти из российских акций, рынок может упасть ещё, и это риск. Но таким образом у инвестора из России появляется преимущество, только он может покупать бумаги российских эмитентов.
Одна из предпосылок предстоящего роста российского рынка — окончание высокодоходных банковских вкладов. Ключевая ставка возвращается к исходным значениям, краткосрочные депозиты закрываются, вместо мартовских +20% банки едва ли предлагают 8% на долгосрок, что весьма ниже годовой инфляции. 12% вкладчиков понесут деньги на фондовый рынок, говорят опросы банка ВТБ, соответственно, биржа зашевелится и на неё потекут деньги.
Что касается ненавистной отмены дивидендов, в 2023 году при неизбежной стабилизации ситуации дивидендные выплаты вполне могут возобновить, если, конечно, успешно произойдёт переориентация на восточные рынки.
В конце концов, санкции когда-нибудь снимут. Может не через год, и не через три, а позже. Но для долгосрочного инвестора эти сроки не должны быть серьёзным препятствием. Политическая ситуация развивается динамично.
Кроме того, за счет валютной переоценки можно неплохо сэкономить на налогах, если переложиться из иностранных активов в российские пока рубль ещё держится.
Если считаете себя долгосрочным инвестором, сейчас для вас открыта удачная точка входа в рынок. Но ни в коем случае не пытайтесь по-лёгкому заработать на колебаниях рынка, это под силу только профессиональным трейдерам.
Чтобы не наломать дров, обратитесь к финансовому советнику компании PrоСоветник. Составим индивидуальный инвестиционный портфель, подберём наиболее подходящие способы сохранения накоплений исходя из ваших финансовый целей и возможностей.
Запись на консультацию по ссылке: https://is.gd/FXoxZD
Автор статьи: Владимир Толгский
Независимый финансовый советник компании ProСоветник
#просоветник #фондовыйрынок #российскиеакции
#инвестиции2022