Всем привет!
В этой статье я хочу разобраться с ситуацией по известным компаниям застройщикам - ЛСР и ПИК. Многих, как и меня, интересует вопрос: покупать сейчас акции строительного сектора или подождать? Давайте я поделюсь своим мнением касаемо этого. Также в этой статье посмотрим основные финансовые результаты данных компаний, суммы дивидендных выплат и дальнейшие перспективы. Итак, начнём...
Застройщики ЛСР и ПИК
Я выбрал акции этих двух компаний, так как они занимают лидирующие позиции на рынке, а также являются популярными среди частных инвесторов.
Так как мы рассматриваем данные компании с целью экономической выгоды при инвестировании, то в этой статье я хочу разобрать некоторые финансовые результаты, также посмотрим на дивидендную политику данных компаний и другие важные факторы, которые я учитываю при выборе акций в свой портфель.
Финансовые показатели ЛСР
Давайте посмотрим на основные финансовые показатели компании ЛСР, а также посмотрим на дивидендную политику компании.
Если анализировать данные показатели, я бы сказал, что всё у компании хорошо... Достаточно низкий показатель P/E, рост выручки за последние 5 лет, отличный показатель P/S, всё хорошо...
Долг в 183 % напрягает, но нужно понимать с чего он сформировался. При этом, осенью 2021 года была информация, что вектор компании направлен на снижение долговой нагрузки.
Теперь посмотрим на дивидендную политику...
Компания много лет, стабильно выплачивала дивиденды. Причем последние годы сумма дивидендных выплат составляет 7-10 % в среднем, что является хорошим результатом.
В текущем году дивиденды от застройщиков я не ожидаю, в связи с застоем рынка и существенным снижением показателей...
Теперь давайте посмотри на показатели компании ПИК...
Финансовые показатели ПИК
Ну что, теперь давайте посмотрим на показатели компании ПИК:
Если сравнивать с показателями компании ЛСР, то видим, что стоимость компании выше, P/E почти аналогичный, показатель p/s выше. При этом показатель EBITDA выше, а также выше средний рост за 5 лет, причем существенно выше.
Долг примерно такой же как и у ЛСР, в процентном соотношении.
Дивидендная история у компании значительно меньше, чем у ЛСР, кроме того, дивидендная доходность ниже чем у ЛСР.
Таким образом, я показал вам основные показатели двух компаний, дальше уже, опираясь на них, можете выбрать для себя более подходящий вариант.
Суть в том, что все считают по разному. Кто то берет за основу способ Грэма или Грэхама. Кто то опирается на показатели P/E, сумму долга. Тут я заключений давать не буду, главное показал наглядно... Теперь давайте посмотрим на финансовое положение застройщиков и дальнейшие перспективы роста...
Финансовое положение застройщиков
Если брать текущую экономическую ситуацию, то застройщики находятся в стагнации или по простому в простое.
Весенний рост ключевой ставки, отразился на банковских продуктах, в том числе на программе льготного ипотечного кредитования. Именно за счёт данной программы застройщики показывали существенные экономические результаты в 2020 и 2021 году. Спрос на ипотеку был колоссальным, что разогнало рынок недвижимости почти вдвое, а также увеличило спрос на жилье.
Благодаря льготной ипотеке многие банки показали рост финансовых показателей. Взять тот же Сбер и ВТБ, которые в прошлом году показали рекордные результаты в части прибыли.
Текущий год тяжелый как для банковского сектора, так и для застройщиков. Фактически, застройщики привязаны и зависят от банковского сектора. Банковский сектор привязан к ключевой ставке...
Чем выше ставка - тем меньше спрос на банковские продукты. Чем ниже ставка, тем дешевле ипотеки, потребительские кредиты...
Сейчас застройщики отошли от освоения новых проектов, достраивают старые объекты и ждут реакции всего нашего рынка. ЦБ РФ потихоньку снижает ключевую ставку, тем самым делая процентную ставку по ипотеке - более привлекательной, тем самым пытаясь сдвинуть рынок недвижимости с места.
Если ключевая ставка будет снижена еще, а этого ожидают многие, то возможно рынок недвижимости начнёт потихоньку "оттаивать".
Уже в июне, согласно статистике, началась положительная динамика в количестве спроса на ипотечное кредитование.
Получается так, что сейчас застройщики сильно зависят от ипотечного кредитования. Если сделают ставку ниже, спрос будет возобновляться, но нужно понимать, что спроса аналогично 2020 и 2021 году всё равно ждать не стоит. Я думаю, вы прекрасно понимаете по каким причинам...
Я жду, что строительный рынок сдвинется с места, а учитывая программу развития, оглашенную "свыше", в рамках которой застройщики должны строить не создавая дефицита недвижимости - скорее всего так и будет...
Покупать акции сейчас или ждать? Тут каждый должен решать сам... Нужно учитывать много факторов, главным из них я считаю - стратегию инвестирования. Я никому не рекомендую, не прогнозирую, я делюсь только своим взглядом на ситуацию.
Я лично, начал покупать акции компании ЛСР, пока что всего 2 акции, в дальнейшем я планирую увеличивать их долю. Так как я всё же склоняюсь к долгосрочной стратегии инвестирования, в случае если акции будут просаживаться в стоимости, я также буду их докупать - постепенно усредняя.
Спекулятивно и в среднесроке, покупку акций застройщиков не рассматриваю...
Я не могу сказать, что ПИК лучше ЛСР или наоборот, но для себя я решил покупать акции компании ЛСР. При этом, компания ПИК явно не хуже на мой взгляд, просто учитывая дивидендную политику, акции компании ЛСР мне ближе, учитывая мою стратегию. Вы же выбирайте те акции, которые соответствуют вашей стратегии инвестирования.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Нажимайте на "палец вверх", а также подписывайтесь на канал и автор будет рад. Всем удачных инвестиций и зелёных портфелей.
#фондовый рынок #московская биржа #инвестиции #акции ммвб #финансы #экономика #банки #застройщики #валюта #биржа