Добрый день господа.
Сегодня среда, время сделать закупку в портфель #акциина5000 и сегодня будет немного теорий заговора, ведь все любят теории заговора, правда?😁
Если серьезно - то вчерашний день был максимально странным, если просто посмотреть на происходящее на рынке.
Началось все с утренней нелогичности в ГМК и РУСАЛе, о которой я писал, благо к сегодняшнему дню рынок немного подумал и вернул все в более-менее нужную сторону - ГМК вернул треть падения, а РУСАЛ отдал половину роста, но главное как я и писал - не это.
За один день Евро сделало почти 20% вверх, немногим меньше доллар, Газпром отстрелил вверх почти на 8%, Нефть упала почти на 10% за день, перенервничав на коронавирусе и достаточно сомнительных индикаторах. Но о нефти я напишу сегодня попозже.
Удивило то, что абсолютно все - от голубых фишек до валюты и товаров ведет себя как осатаневший биткоин в своем худшем проявление, показывая скачки в десятки процентов в день.
Говорит это либо о максимальной нервозности на рынке, на грани истерики, либо о каких-то процессах которые нам не видны. В любом случае такой рынок мне не особо нравится.
Говоря о теории заговора - у меня есть ощущение, что крайне резкое укрепление валюты вчера может быть и не разворотом, а моментом выхода каких-то очень крупных денег, которые зашли на рынок - тк эти два дня рынок реально залили деньгами и речь не только о Газпроме, абсолютно все что было чрезмерно перепроданно - показало рост.
Это всего лишь теория, но через время поглядим так ли это.
Теперь в рамках портфеля хочу сказать пару слов о покупке облигаций, тк многие меня неправильно поняли в посте после отмены дивидендов Газпрома, а возможно я просто недостатоно понятно написал сам.
Если мы с вами не говорим о каких-то коротких периодах с очень высокой ставкой и шансом накупить длинных облигаций с крайне высокой доходностью (хотя даже после открытия рынка облигация после месячного перерыва - 20% доходностей нам и близко не дали), то в целом - облигации в портфеле, это средство защиты портфеля от излишних колебаний и самое главное - возможность переложиться в районе отскока от дна, тк облигации, особенно правильно подобранные по дате погашения - возвращают свою стоимость быстрее чем акции.
Все это применимо к портфелю, который уже составлен, такому как мой. Когда я писал что мало какой портфель из акций в этом году сможет по доходности побить портфель с облигациями в составе - я имел в виду дивдоходность и опять-таки набранный портфель. Это портфель в котором пополнения в среднем не превышают нескольких процентов в год.
Если пополнения портфеля больше 15-20% в год, то есть соизмеримы с минимальной долей облигаций - то особого смысла в плане повышения доходности в долгосрочной переспективе вы не получите.
5000ный портфель - это портфель который только создается, он еще крайне молод, его пополнения составляют больше 50% в этом году, в районе 30% в следующем и только с четвертого-пятого года пополнения уже будут недостаточными для ребалансировки за счет них и будет необходима доля облигаций.
Это портфель который создается в кризис и его задача - терпеть удары и набирать максимальную долю недорогих и перепроданных акций, для того что бы показать сверхдоходность в будущем.
Для новичков обзор результатов портфеля - здесь.
Сегодняшние покупки:
Первой покупкой будет - СБЕР преф (SBER_p)
В сбер плавно заходят деньги, уменьшая спред до справедливой цены и по мере этого я писал, что буду увеличивать покупки, что бы успеть набрать необходимую долю.
Второй покупкой будет - Мечел преф (MTLR_p)
Угольщики показали прекрасное первое полугодие, цены на уголь остаются стабильно высокими и не смотря на то, что Мечел достаточно сильно вырос,в первую очередь я думаю за счет вчерашней аварии на Распадской (которую школьники расценили как критическую, хотя процент добычи для Распадской там копеечный), но я продолжаю набирать позицию до запланированной доли. Мечел - главный бенефициар сильного рубля.
Третьей покупкой будет - ВТБ (VTBR)
Продолжаю набирать его, "на сдачу", поглощение Открытия для банка - позитив и возможность стать вторым монстром по аналогии СБЕРа.
Если Костин соизволит хотя бы раз заплатить дивиденд - это приведет к полной переоценке банка и это будет самая интересная история на рынке. Я считаю что это если не неизбежно, то весьма вероятно. Длинная идея с хорошей доходностью.
Теперь пару слов про ГМК Норникель и Газпром.
ГМК Норникель вчера опускался до 16к и попал в мой диапазон для покупки, я начал покупки в свой основной портфель. Возможно нам дадут его еще подешевле, но 16к - уже хорошая цена для начала набора.
По Газпрому - я писал вам что цены ниже 200, это просто истерика. По покупкам - если у вас не набрана доля, то можно добирать. Спекулятивно можно половить ниже 200, в районе 180 как было - но на ваш страх и риск. По фундаменталу - я не ожидаю таких ужасов как пишут всякие телеграммные школьники, об этом будет отдельная статья.
