Чтобы описать динамику рынка в целом или исследовать отдельные его части экономисты используют индексы фондового рынка. В США самыми популярными являются S&P 500, NASDAQ и Dow Jones IndustrialAverage (DJIA). Эти индексы имеют хорошее соотношение доходности и риска, поэтому пользуются спросом у долгосрочных инвесторов.
Расскажем подробнее, что из себя представляют некоторые широкие индексы и почему они популярны у инвесторов.
NASDAQ Composite — фондовый индекс, составленный из ценных бумаг всех компаний, торгующихся на бирже NASDAQ. Индекс рассчитывается с 1971 года и включает в себя более 3000 разнообразных корпораций. В силу специфики биржи NASDAQ индекс считается важным показателем динамики курсов ценных бумаг высокотехнологичных и быстро растущих компаний.
DJIA или промышленный индекс Доу Джонса — один из нескольких фондовых индексов, созданных редактором газеты Wall Street Journal и основателем компании Dow Jones & Company Чарльзом Доу. Старейший из существующих американских рыночных индексов был создан в 1896 году для отслеживания развития промышленной составляющей американских фондовых рынков.
В первоначальном варианте DJIA содержал всего 11 составляющих: акции 8-ми железнодорожных и 2-х производственных компаний. Сегодня же определение «промышленный» — не более чем дань истории: индекс охватывает акции тридцати крупных публично торгуемых компаний США, многие из которых не принадлежат к данной отрасли.
Одним из ключевых направлений применения индекса Доу-Джонса является его использование в качестве торгового инструмента на фондовой бирже. Он легко поддается аналитике, что приводит к включению индекса в инвестиционные портфели большого числа трейдеров. При этом данные всего тридцати компаний не всегда объективно отражают реальное положение дел на фондовом рынке США из-за чего популярность DJIA в последнее врем падает. Часто взамен ему инвесторы выбирают аналогичный торговый инструмент — индекс S&P 500.
В 1928 году был создан S&P 90 – «дедушка» современного S&P 500. Индекс включал акции 50 промышленных, 20 железнодорожных и 20 коммунальных предприятий. Данные о компаниях предоставлялись ежечасно. Также раз в неделю S&P отслеживал акции 233 крупнейших фирм.
Список S&P 500 публикуется с 4 марта 1957 года и принадлежит компании Standard & Poor’s, которая его и составляет. Сегодня акции компаний, входящих в S&P 500, покрывают примерно 90% общей стоимости всего фондового рынка США.
Фондовый индекс отслеживает стоимость 500 крупных корпораций, зарегистрированных на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и NASDAQ Composite и предназначен для представления общей структуры экономики США. В первый S&P 500 вошли 425 промышленных предприятия, 60 коммунальных и 15 железнодорожных компаний. Финансовые корпорации не включались в индекс до середины 1970-х годов. В 1988 году составляющие индекса изменили, чтобы тот лучше реагировал на изменения в экономике.
Сегодня S&P500 – главный индекс Америки наравне с NASDAQ и Dow Jones.
Почему инвестируют в индексы
Индексное инвестирование базируется на радикальной идее, что отдельно-взятый частный инвестор не может знать все нюансы и тонкости каждой компании. При этом профессиональные трейдеры посвящают изучению корпораций все свое рабочее время.
Когда некоторое количество профессиональных трейдеров сходятся во мнении, что у компании хорошие перспективы, они покупают ее акции для своих клиентов - она начинает дорожать и со временем добирается до списка S&P 500 (например).
Таким образом, покупая индекс на основе S&P 500, инвестор покупает портфолио 500 лучших по мнению большинства профессиональных трейдеров компаний. Кроме того, покупая не одну компанию, а маленькую долю сразу в пятиста, инвестор страхует свои риски – внезапное падение одной корпорации будет компенсироваться ростом других.
Также инвестирование в широкие индексы помогают сэкономить на транзакционных издержках. Обычно, покупая одиночные акции, инвестор выплачивает комиссию за транзакцию. Покупая индекс, человек приобретает долю пятиста компаний, выплачивая при этом комиссию лишь один раз вместо 500.
Подписывайся на наш телеграм-канал - и будь в курсе последних новостей