Проект Terra по созданию стейблкоинов, — криптовалюты, которая связана с фиатными активами, например, бумажными деньгами, — провалился. Казалось бы — стейблкоины относительно стабильная крипта, потому что они привязаны к чему-то физически существующему. И до момента с Terra криптоинвесторы охотнее рассматривали стейблкоины в качестве вложений.
Стейблкоины есть не только у Terra, — например, криптовалюта Tether-USDT связана с долларом США 1 к 1 и не подвержена скачкам волатильности за счет мощной денежной подушки ее создателей. Terra пошли дальше и задумали разработать такую крипту, которая не будет централизована, как Tether: планировалось, что ее стабильность обеспечат специальные криптоалгоритмы, а не только фиатные активы.
Но случилось то, что случилось: посмотрим, почему стейблкоин UST рухнул и что будет дальше с токеном LUNA.
Что за механизм у Terra
Terra предусматривал токен LUNA и связанный с ним стейблкоин UST, который равнялся бы на доллар США и составлял курс 1 к 1. При этом токен LUNA должен был давать UST ту самую стабильность помимо фиата.
Стоимость стейблкоина на криптобирже может меняться и не зависит от физического курса самого доллара: то есть, если мы условно купили UST за 1 доллар, а затем на бирже он снизился до 0,8 доллара, то мы можем купить еще UST по низкой цене, конвертировать их в LUNA и обменять куш на фиат — 1 доллар по настоящему курсу. Получается, с такой сделки можно заработать физические деньги, если внимательно следить за скачками стоимости криптовалют на бирже.
И вот тут был просчет: стоимость валюты по рынку и ее стоимость внутри проекта в криптовалюте отличаются не только какими-либо криптоалгоритмами, но и как минимум банальным правилом «спроса и предложения». Terra заявляли, что это сбалансируется арбитражными сделками, но промахнулись — не сбалансировалось.
Как рухнула LUNA
В мае 2022 года криптоинвесторы начали массово менять UST на LUNA, а затем — на доллары США, и спрос на эти стейблкоины заметно просел. Предложения есть — спроса нет. Из-за плотной связки с UST цена токена начала свободное падение и добралась до «дна»: инвесторы фиксировали ее стоимость на уровне одного цента.
Что теперь
Оказалось, что Terra не смогли справиться с трудностями несмотря на то, что это был крупный проект с хорошей репутацией. Они запустили новый блокчейн Terra 2.0, под говорящим названием Phoenix-1. Но где гарантия, что проект снова не прогорит: ответа на этот вопрос у криптоинвесторов нет, поэтому стоит взвесить свое будущее решение. Тем более, настораживает цифра «1» в названии блокчейна — вероятно, появится второй? А что станет с первым?
Старые UST, в которые вливали инвестиции, можно конвертировать в новые в созданном феникс-блокчейне. Курс будет зависеть от того, когда они приобретены: если до 7 мая, то конвертация составит 1 к 1,03, а если после — то 1 к 0,000015. Но сразу все токены получить не получится: сначала 30%, а только потом — все остальное. В Terra прокомментировали, что это займет от двух до пяти лет, но при этом место хранения токенов не важно: пользователи все равно получат новые. При желании можно не менять монеты, оставить все, как есть и посмотреть, что будет дальше.
Эмиссия не изменилась: в новом блокчейне она составит 1 миллиард, как и было у Terra ранее. Благодаря этому можно совершать обмен старых токенов на новые.
Криптоинвесторы уже насторожились и заявляют, что с новым проектом у Terra ничего не выйдет: почему они должны доверять не оправдавшему доверие разработчику, пока не ясно. Слишком ощутимым был провал. А теперь ко всему этому добавилась новая фобия: стейблкоины, которые завязаны на долларах США, могут быть легко дискредитированы из-за ничем не подкрепленного печатного станка.
От подобных провалов не застрахован никто: здесь поможет только критическое мышление и холодная голова. Но зарабатывать можно не только на подобных проектах, но и на стабильных платформах: например, в экосистеме PointPay, где в одном месте собраны криптокошелек, криптобиржа и криптобанк с высокими вкладами до 30% годовых.