По данным СПБ Биржи, обнародованных The Bell, под удар попали 14% торгуемых бумаг. Эксперты указывают, что шансов на их разблокировку остается все меньше, а компенсаций ждать не стоит.
Российские юридические лица, осуществляющие финансовые операции, обычно активно призывали граждан вкладываться в ценные бумаги как национальных, так и зарубежных эмитентов. РБК, выделяя плюсы такого инвестирования в иностранные юрлица, в 2020 году указывал на особый механизм защиты вложенного (действовала страховка), большое количество предлагаемых позитивных инструментов, возможность участвовать в IPO (выход на биржу) крупных компаний. Население указанные преимущества поняло правильно: по данным The Bell, общий объем средств, размещенных в иностранных инвестиционных механизмах на конец прошлого года, оценивался в 2 трлн рублей.
После 24 февраля ситуация на биржах изменилась радикально.
Сначала возникли проблемы у банков, внесенных в «блокирующие списки» (они стали переводить акции и облигации другим брокерам, но в процессе портации иногда «теряли» ценные бумаги).
Затем – 30 мая ЦБ установил ограничения по торгам для части клиентов, держащих подобные объекты гражданских прав в Национальном расчетном депозитарии, торгующимся через СПБ биржу. Исключения составили бумаги иностранных эмитентов с бизнесом внутри РФ: HeadHunter, Yandex, Ozon, Cian. Также запрет не коснулся бумаг российских компаний с листингом на других биржах (TCS Group / Тинькофф и Fix Price).
Почему заблокировали?
В ЦБ ситуацию объясняют заботой о людях: «решение направлено на защиту прав и интересов инвесторов и минимизацию их рисков».
Первопричиной же таких действий регулятора эксперты называют блокировку НРД в Европе.
Как осуществлена заморозка со стороны России?
По логике, конечно, схема ограничений должна учитывать, где хранились, например, эти акции до момента установления блока.
По факту, как пишет The Bell, никаких дифференциаций не производится.
«Регулятор решил, что доля заблокированных бумаг каждого эмитента должна примерно соответствовать той доле его бумаг, которая хранилась в НРД, объясняла площадка. К примеру, если 20% ценных бумаг конкретного эмитента оказались заморожены, то у каждого инвестора должны заблокировать 2 бумаги из 10, 5 из 25 и так далее».
Инвесторы, общающиеся с изданием, отмечают, что у кого-то из них под удар попал весь портфель в формате 100% (даже если объекты приобретались в марте-апреле, когда Европа уже вводила некоторые ограничения), а у кого-то – в меньшем (например, 80, 90 или 10%).
По данным The Bell, это происходит из-за нескольких факторов:
Во-первых, если у человека есть только одна бумага, то часть ее заблокировать невозможно. Поэтому она уходит под запрет вся. «Из-за округлений у всех клиентов могут быть разные проценты блокировки по одной и той же бумаге, подтвердил The Bell представитель «Тинькофф».
Во-вторых, по бумаге нередко могли быть торги некоторое время, но потом, когда удалось подсчитать, сколько акций или облигаций находятся в зоне риска непоставки, биржа решила заблокировать все оставшееся.
В-третьих, если брокер не может вычислить по каждому конкретному клиенту, сколько его бумаг хранится в НРД, а сколько в другой точке, то он может заблокировать все (на всякий случай).
Иногда, как рассказывают пользователи, под пресс попадают даже те акции, которых ЦБ юридически повелел оставить нетронутыми.
- В моем портфеле заблокированными оказались около 70% бумаг иностранных корпораций. И странно, что в их числе оказались акции Tesla, а также «Яндекса», TCS Group и Ozon, на которых не должно было распространяться ограничение ЦБ, - делится позитивными впечатлениями с корреспондентом «Известий» Наталья из Москвы.
Что будет дальше?
Акционеров или собственников облигаций, отмечают в ЦБ, при этом никто бумаг лишать не собирается: эти документы продолжают храниться и учитываться на счетах, однако по ним не будут начислять дивиденды, а также инвесторов не станут приглашать для участия в корпоративных действиях.
Продать хранящиеся таким путем ценные бумаги можно, но, скорее всего, как подчеркивают аналитики The Bell, стоимость реализованного будет значительно ниже рыночных показателей (на 50 и более процентов в том случае, если покупатель будет найден).
И как долго продлятся ограничения?
Эксперты, опрошенные «Известиями», считают, что санкции против НРД (и, соответственно, акций и облигаций россиян) могут продлиться чрезвычайно долгое время (а может, не будут разблокированы вовсе).
При этом столь жесткое решение ЦБ оценивается благоприятно: оно рассматривается как беспрецедентно вынужденное, но и честное.
- Из двух зол выбрано меньшее: если делать вид, что всё хорошо и спокойно, то последствия для инвесторов оказались бы хуже, - считает главный экономист информационно-аналитического центра TeleTrade Марк Гойхман.
Стратегические последствия.
Стоит согласиться с аналитиками, что россияне перестанут (или сократят значительно) вложения денег в иностранные активы, так как подобные бумаги становятся высокорискованными.