Хочу поделиться своим видением формирования инвестиционного портфеля. Сейчас стали очень популярны дивидендные стратегии, также набирают обороты индексного инвестирования и покупка акций роста.
Изначально долго обдумывал все эти варианты, искал положительные и отрицательные стороны, собирал информацию, анализировал. В итоге пришел к выводу, что во всех этих стратегиях есть свои недостатки и положительные стороны, попробую перечислить, какие основные минусы и плюсы, которые выявил для себя.
Дивидендная стратегия.
Как понятно из названия основа этого метода – получение дохода с дивидендов, это ставится во главу принципа инвестирования. То есть выбираются акции, которые за последние несколько лет давали более-менее стабильную дивидендную доходность, в большинстве случаев немногим превышающую ставки по депозитам и облигациям федерального займа. Логика конечно понятна, в том, чтобы получать больший доход. Также если посмотреть на выплаты за несколько лет, то видим, что практически каждый год, дивиденды понемногу увеличиваются, это приятно. Но здесь смущает именно выбор активов, т.е. не важно, какого качества они, какое у них финансовое состояние, есть ли дальнейшие перспективы у этой компании, или этот бизнес вот-вот перестанет существовать. Также часто встречаются такие ситуации: предприятие объявляет о больших выплатах, стоимость акции взлетает, смотрю, начинаю разбираться, за счет чего такая щедрость, оказывается, прибыли за прошлый год было совсем немного, как и за все предыдущие года, а деньги распределяются за счет продажи каких-то активов, недвижимости и т.д. Акция спекулятивно взлетает даже на большую стоимость, чем будут выплаты, но вопрос, после отсечки, где будет эта бумага и нужно ли её покупать для формирования портфеля, есть ли долгосрочные перспективы, если все предыдущие года толком не было прибыли и компания живет за счет продажи активов. В своем долгосрочном портфеле, такие акции я не хотел бы держать. Также если посмотреть на графики дивидендных компаний, то очень часто видишь, что они практически не растут, и это понятно, они большую часть прибыли распределяют на дивы и не вкладывают в инвестиционные проекты, в развитие. Соответственно, если в портфеле одни дивидендные акции, то оценка портфеля практически не будет увеличиваться, а это не очень приятно, хочется, чтобы и был рост.
Но какие компании здесь можно было бы рассмотреть, ведь приятно каждый год получать дивиденды, пускай небольшой, ну рост портфеля и иметь надежные активы. Я думаю, здесь для себя, можно рассмотреть бизнес как говорится на все времена, к примеру, обратить внимание на распределительно-сетевые, энергетические компании. Опять же, нужно смотреть историю выплат за предыдущие года, динамику чистой прибыли, ну и уровень закредитованности.
Хочу обратить ваше внимание, что в данной статье я описываю личные мысли, понимание по теме инвестирования. И не даю ни каких рекомендаций, советов по инвестированию, формированию портфеля. Как говорится ваши деньги – это ваши проблемы.