Определение
Сигнал продолжения в техническом анализе – это сигнал на покупку или продажу, возникающий в направлении уже сформировавшегося тренда.
То есть логика возникновения сигнала следующая:
Рынок падал – достиг минимума – развернулся – начал расти – прошел достаточный путь наверх, чтобы можно было считать его не обычной коррекцией, а новой тенденцией (например, пробил уровень предыдущего коррекционного максимума падающего тренда) – только после этого формируется сигнал продолжения.
Из этого следует несколько важных характеристик этой группы сигналов:
1. Они – более надежные.
В отличие от разворотных сигналов, которые на любой отскок начинают сообщать, что «теперь вот точно разворот, беги скорее покупать», сигналы продолжения ждут, чтобы тренд сформировался и устоялся, и только после этого начинают сигнализировать.
Таким образом в среднем они дают лучший профит-фактор, чем разворотные сигналы. Иначе говоря, реже врут.
2. Они запаздывают.
Обратная сторона надежности – всегда снижение доходности. Пока эти сигналы ждут, чтобы убедиться в актуальности тренда, часть трендового движения уже осталась позади, а значит – часть прибыли при входе в позицию мы уже не сможем получить.
Соотношение риск-доходность полностью обойти никому еще не удавалось, остается только смириться.
3. Как правило, они реверсивны.
А вот это – безусловный и безоговорочный плюс. Реверс сигнала – это гарантия его появления при наличии любого намека на трендовое движение. В разворотных сигналах реверс как правило отсутствует: рынок вполне может развернуться из роста в падение и наоборот без дивергенции или выхода нормированного осциллятора из зон перекупленности - перепроданности. А вот в сигналах продолжения тренда такая ситуация невозможна: будет рост – будет сигнал на покупку, рынок начнет падать – получим сигнал на продажу. Без исключений.
Это очень удобно и именно эта особенность трендовых сигналов делает их обязательным участником любого торгового алгоритма: если у вас в стратегии только разворотные сигналы – с их помощью вы пропустите как минимум половину трендов. А с сигналами продолжения с гарантией войдете в любой тренд, только чуть позже, чем по разворотным сигналам. Но в данном случае известная поговорка «лучше поздно, чем никогда» применима как нельзя лучше.
Какие индикаторы подают сигналы продолжения
Одна из самых серьезных проблем технического анализа – отсутствие четкой классификации индикаторов и сигналов по критерию «продолжение – разворот».
Точнее, не так. Есть индикаторы, которые совершенно четко попадают под эту классификацию: скользящая средняя – классический трендовый индикатор, а RSI – разворотный.
А есть такие, которые толком к определенной группе отнести невозможно.
Например, MACD. Из названия – схождение-расхождение средних – явно следует, что это индикатор продолжения тенденции, он же из средних состоит. Но его основной сигнал для трендового – слишком опережающий, а для разворотного – слишком запаздывающий, поэтому к какой группе его отнести – не понятно.
А классический «разворотный» осциллятор RSI имеет один, не очень правда известный и популярный, сигнал, который четко относится к категории сигналов продолжения тренда.
И таких примеров можно привести много (и я еще приведу, где-то в финальной серии этой эпопеи).
Пока давайте остановимся на том, что есть минимум два базовых индикаторов продолжения тренда, которые умеют подавать исключительно сигналы продолжения, и рассмотрим эту группу сигналов на их примере.
Это индикатор MA (скользящая средняя, простая или экспоненциальная) и Parabolic SAR.
Скользящая средняя
Самый простой индикатор технического анализа. Считается как усредненная цена закрытия за заданный пользователем период.
Например, средняя с периодом 20 будет усреднять цены закрытия вашего тайм-фрейма за 20 последних свечей.
Представляет собой своего рода динамическую линию тренда, которая на растущем рынке выступает линией поддержки, а на падающем – линией сопротивления.
Является потенциальным уровнем коррекции тренда – обычно все коррекционные движения заканчиваются именно приближением к средней линии.
Сигналом смены тренда является закрытие цены по другую сторону средней линии.
На растущем тренде (который разворачивается в падающий) пробой происходит сверху вниз, средняя из поддержки становится сопротивлением, а момент пробоя – сигнал на продажу.
На падающем тренде, разворачивающемся в растущий, пробой происходит снизу вверх, средняя становится поддержкой, а момент пробоя – сигнал на покупку.
Пробоем считается только закрытие свечи по другую сторону от средней.
Пробой тенью свечи – не пробой.
Открытие с гэпом ниже средней и возврат обратно выше (при том, что визуально выглядит как пересечение) – тоже не пробой. Пробой – именно переход на другую сторону на момент закрытия свечи вашего основного таймфрейма.
Параметры скользящей средней
Поскольку средняя – базовый трендовый индикатор, то ее параметры подбираются двумя способами:
1. Для оценки уровней коррекции и долгосрочного прогнозирования, в основном на дневном графике, можно брать период средней, совпадающий с периодом времени, за которых вы хотите оценить тренд.
Например, для оценки 3-месячной тенденции – берем период 50-60. Для полугода – 100-120. Для года – 200-250. Торги идут только в рабочие дни, поэтому исходим из того, что в месяце – 20-21 рабочий день, в 3 – 60, в году – 250.
2. Для поиска торговых сигналов период средней нужно выбирать исходя из минимальной продолжительности тренда на вашем основном тайм-фрейме.
Например, на дневном графике минимальный тренд длится около месяца. Это 21 рабочий день. Период средней – 21.
На часовике минимальный тренд – 2.5 дня (20 часов). Период – 20.
На 5-минутке – 2 часа (120 минут или 24 5-минутных свечи). Период – 24.
Ограничения и проблемы в использовании
Сигнал трендовый, на устойчивых сильных трендах работает достаточно хорошо: есть шанс войти в сделку по такому сигналу в начале тренда и выйти в конце, забрав большую часть движения. Но есть две проблемы:
1. Когда тренд ослабевает и коррекции становятся более глубокими, возможны ложные пробои, после которых движение в направлении тренда продолжается.
2. Если на рынке флэт, то трендовые индикаторы дают сигналы в аккурат посередине бокового диапазона, что приводит к множеству мелких, но убыточных сделок.
3. Все это в совокупности съедает большую часть прибыли от предыдущего трендового движения, которое удалось поймать.
Есть множество вариантов решения этой проблемы:
1. Усиление фактора сглаживания средней.
Позволяет исключить сигналы ложных пробоев на трендовом движении при глубокой коррекции. Если вместо 21 периода на дневном графике поставить 30, то глубокие коррекции будут «цеплять» среднюю с меньшей вероятностью.
Недостаток: увеличивается фактор запаздывания, в результате теряется большая часть прибыли на прибыльных сделках.
На флэте бесполезно, убыточные сделки все равно будут в больших количествах.
2. Добавление фактора сглаживания ценового графика.
Идея простая. Почему на глубоких коррекциях возникают ложные сигналы пробоя? Потому что график волатильный. Достаточно одной большой коррекционной свечи – и вот вам пробой средней там, где его быть не должно.
А если применить к графику сглаживание, то есть добавить еще одну среднюю, но с более коротким периодом, чем основная (быструю), в 2-3 раза короче основной, к примеру, и смотреть пересечение не по графику и средней, а по двум средним, то число ложных пробоев на коррекциях значительно снизится.
Идея рабочая, но недостаток тот же, что у пункта 1: увеличивается фактор запаздывания за счет дополнительного сглаживания графика (сигналы будут поступать минимум на 2-3 свечи позже, и это только в лучшем случае) + ложные сигналы на флэте все равно не отфильтруются.
3. Применение трендовых фильтров.
Тут идея простая, и основана на понимании природы сигналов продолжения тренда. Сигналы продолжения возникают в тот момент, когда на рынке достоверно сформирован новый тренд. Не боковик. Не более глубокая, чем обычно, коррекция предыдущего. А именно новый тренд.
Нужен еще один индикатор, у которого при получении сигнала мы будем спрашивать «разрешение» на совершение сделки по трендовому сигналу.
Индикатор этот должен уметь оценивать текущее состояние рынка с точки зрения трех вопросов.
· Есть ли на рынке тренд? Или это боковик?
· Если есть – куда он направлен?
· И какова его сила?
Разрешением на сделку будет служить наличие сильного тренда, совпадающего по направлению с направлением сигнала:
Для сигнала на покупку – наличие сильного тренда вверх.
Для сигнала на продажу – наличие сильного тренда вниз.
Дело за малым. Найти такой индикатор, который все это умеет показывать. И прикрутить его к сигналам скользящей средней.
Об этом мы поговорим в следующих сериях нашего финансового блокбастера, но не прямо в следующей, а через одну.
Потому что сначала рассмотрим еще один трендовый индикатор – Parabolic SAR.
Продолжение завтра на этом канале. Подписывайтесь, чтобы не пропустить.