Пока мир переживают по поводу высокой инфляции, возможной рецессии мировой экономики и падения фондовых рынков, российский инвестор думает о наболевшем — о новых санкциях и блокировках. Но есть и хорошие новости, которые дают нам хоть какую-то надежду. Давайте обо всем по порядку.
Все мы помним, что 3 июня ЕС официально заблокировал иностранные активы российских инвесторов, введя санкции против НРД. Но у Московской биржи есть еще одна организация, обеспечивающая проведение сделок на фондовом и валютном рынке — Национальный Клиринговый Центр (НКЦ).
О возможных санкциях против НКЦ уже высказались многие высокопоставленные лица, оценив их как вполне вероятные. Чем это грозит рядовому инвестору?
Фондовый рынок от этого не пострадает, так как его работа уже нарушена прошлыми санкциями, а вот валюта окажется заблокированной. В худшем случае придется ждать снятия санкций, а в лучшем, если выстроят альтернативную цепочку, то возможность продать ее появится. Только вот продавцов будет столько, что курс окажется очень невыгодным из-за огромной скидки.
Почему же ЕС не ввел санкции против НКЦ, как он это сделал в случае с НРД? Потому что эта организация позволяет осуществлять расчеты по покупке российских энергоносителей, ее блокировка оставит страны ЕС без нефти и газа. К такому развитию событий европейцы пока не готовы — их зависимость от наших ресурсов играет на нашей стороне.
Но существует большой риск заморозки валютных счетов наших банков, именно поэтому ЦБ рекомендует им до минимума снизить свои позиции в евро и долларах. Банки, в свою очередь, вынуждают нас продавать нашу валюту либо выводить ее в дружественные страны, только вот делать этого по такому курсу никому не хочется.
Вообще, с курсом рубля и валютой произошел интересный парадокс — рубль укрепился из-за обрушения импорта и отсутствия спроса на валюту у импортеров, но население активно скупает валюту на брокерские счета из-за ее низкого курса. Все не без оснований полагают, что доллар в скором времени улетит на 30-40% вверх, поэтому даже комиссия на валюту 12% в год инвесторов не пугает.
Да, на валютной переоценке можно неплохо заработать, но не забывайте, что валюту могут, во-первых, надолго заморозить, а во-вторых, банк или брокер могут ее реализовать без вашего согласия по крайне невыгодному курсу, если риски начнут реализовываться.
Но, как я и сказал в самом начале, есть и хорошие новости — Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) совместно с НРД прорабатывает вариант разморозки иностранных активов. Что они предлагают?
От санкций пострадали не только российские инвесторы — ответные ограничения заморозили в наших активах и нерезидентов, которым эта ситуация тоже не нравится. В НАУФОР считают, что взаимная разблокировка будет в интересах обеих сторон.
Только вот пойдет ли на это, в первую очередь, руководство страны, ведь у резидентов РФ заблокировано активов на 105 млрд. долларов, а у иностранцев — на сумму больше 300 млрд. долларов. Получается очень неравноценный обмен с финансовой точки зрения, но рядовые граждане были бы ему очень рады.
Около месяца назад появилась информация, что нерезидентов начнут выпускать из наших активов в конце июня при помощи отдельного «стакана». Разумеется, в нем будут одни продавцы и цены упадут в несколько раз, а крупный игрок (ФНБ) скупит их за копейки. Но конец июня уже наступил, а ничего из этого мы пока не видим.
НАУФОР же предлагает использовать для этих целей общий «стакан», что повысит ликвидность фондового рынка и будет способствовать «качественному ценообразованию». Последнее выразится в серьезной коррекции наших активов, и мы легко можем увидеть падение рынка на 30-50%. Но другого такого шанса купить условные Сбер, Лукойл и Норникель с огромными скидками может больше и не быть.
Вот так и живет сейчас российский инвестор, маневрируя между рисками и пытаясь уберечь от них свой капитал. Уверен, что в таком положении мы оказались не навсегда, и рано или поздно ситуация обязательно изменится к лучшему. Но драгоценный опыт, полученный в этот непростой период, останется с нами на всю жизнь.
Телеграмм-канал "Разумное инвестирование" - дополнительные материалы, инфографика, статистика.
Всем спасибо за внимание!