❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:
- S&P 500: 3 878,09 (+4,84 %)
- NASDAQ Composite: 11 503,80 (+6,39 %)
- Dow Jones: 31 240,54 (+3,87 %)
Экономика США сократилась на 1,5% в годовом исчислении за квартал в первые три месяца 2022 года, что немного хуже, чем первоначальные оценки снижения на 1,4%, при этом наибольшее торможение было связано с торговлей.
Импорт вырос больше, чем первоначально предполагалось (18,3% против 17,7% в предварительной оценке), во главе с непродовольственными и неавтомобильными потребительскими товарами, а экспорт сократился немного меньше (-5,4% против -5,9%), в основном за счет товаров краткосрочного пользования.
Кроме того, частные товарно-материальные запасы сократились на 1,09 процентных пункта, что является максимальным за три квартала, в основном за счет сокращения в оптовой торговле (в основном автотранспортными средствами), а также в горнодобывающей промышленности, коммунальном хозяйстве и строительстве (в частности, в коммунальном хозяйстве).
Между тем рост инвестиций в основной капитал был пересмотрен в сторону понижения, но оставался устойчивым, в то время как инвестиции в жилье выросли намного меньше, чем первоначально прогнозировалось (0,4% против 2,1%). С другой стороны, потребительские расходы выросли больше (3,1% против 2,1%).
Статистика
- Уровень безработицы не изменился и составил 3,6% в мае 2022 года, как и в предыдущие два месяца, оставаясь самым низким с февраля 2020 года и по сравнению с рыночными ожиданиями в 3,5 процента.
- Число безработных увеличилось на 9 тысяч до 5,950 млн человек, а уровень занятости вырос на 321 тысячу до 158,426 млн человек.
- Между тем, уровень участия в рабочей силе вырос до 62,3 процента в мае с 3-месячного минимума в 62,2 процента в апреле.
- Годовой уровень инфляции ускорился до 8,6% в мае 2022 года, самого высокого уровня с декабря 1981 года и по сравнению с рыночными прогнозами в 8,3%.
- Цены на энергоносители выросли на 34,6%.
- Цены на продукты питания выросли на 10,1%.
- Другие увеличения также наблюдались в стоимости жилья (5,5%), домашней мебели и эксплуатации (8,9%), подержанных легковых и грузовых автомобилей (16,1%) и стоимости авиабилетов (37,8%), в то время как стоимость новых транспортных средств снизилась. незначительно (12,6% против 13,2%).
- Производственный PMI S&P Global был пересмотрен в сторону понижения до 57 в мае 2022 года с предварительного значения 57,5, что указывает на самый медленный, но устойчивый рост производственной активности с января. Производство и новые заказы сократились, хотя занятость увеличилась, а невыполненные работы увеличились.
- Потребительские настроения в Мичигане в США резко упали до рекордно низкого уровня в 50,2 в июне 2022 года, что значительно ниже рыночных прогнозов в 58.
✅ Факторы поддержки
- Увеличение импорта энергоресурсов за счет снижения потребления российских.
- Стабильные данные по рынку труда.
🛑 Факторы давления (риска)
- Инфляционное давление остается высоким из-за проблем с поставками и пандемии.
- Последствия конфликта на Украине для экономики США крайне неопределенны. В краткосрочной перспективе ожидается, что конфликта и связанные с ним события усугубят инфляционное давление и снизят экономическую активность.
- Медианный прогноз ФРС предусматривает инфляцию на уровне 5,2% на конец 2022 года.
- Дальнейшее повышение ключевой ставки будет замедлять деловую активность.
- Безработица на конец года в США ожидается на уровне 3,5% в 2022 году, 3,5% в 2023 году и 3,6% в 2024 году, медианный долгосрочный прогноз составляет 4,0%.
- Потребительские настроения в США упали до самого низкого уровня.
📋 Прогноз
Нисходящее канальное движение. На этой неделе цена отбилась от нижней границы. При позитивном фоне можно ожидать достижения противоположной границы.
Защитные активы и индикаторы риска:
- US10Y: 3,119 3,231 (-3,59%)
- DXY: 104,09 (+0,19%)
- VIX: 27,82 (-14,95 %)
🏛 Доходность 10-летних казначейских облигаций: опустилась до двухнедельного минимума. Крупнейший шаг ставки ФРС с 1994 года в 0,75% прервал цикл продаж на долговом рынке, длившийся с конца мая.
💵 Индекс доллара DXY: сохранил недавнее снижение на фоне растущих опасений по поводу возможной рецессии.
Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в выступлении перед Конгрессом, что ЦБ полностью привержен контролю над ценами, даже несмотря на риск экономического спада. Он признал, что рецессия «безусловно возможна», отражая опасения рынка, что агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики ФРС будет препятствовать росту.
Пауэлл также сказал, что ФРС продолжит повышать процентные ставки после повышения на 75 б.п. на прошлой неделе, самого большого с 1994 года, поскольку инфляция резко выросла за последний год.
📉 «Индикатор страха» VIX: остается на повышенных значениях.
Важные новости рынка:
- США объявили о новом пакете военной помощи Украине на $450 млн.
- Цены на недвижимость в США перешли к снижению, по данным Redfin, у 6,1% выставленных заявлений на продажу домов в США в последний месяц снизилась стоимость. Рост ипотечных ставок, снизивший спрос на недвижимость начинает стремительно влиять на цены вторичного рынка.
- Администрация Байдена обратилась к Tesla за советом по реформе политики в области возобновляемых источников топлива. Власти хотят разработать новую политику, позволяющую производителям и владельцам электромобилей получать субсидии за использование возобновляемых источников энергии.
- США вводят антидемпинговые пошлины на поставки российских азотных удобрений.
- Netflix уволила 300 сотрудников. Компании США продолжают сокращать штат на фоне растущей инфляции, провоцирующей значительно повышать заработные платы рабочих. Бизнес пытается минимизировать расходы и начинает массовые увольнения.
- Уоррен Баффет увеличил долю в Occidental Petroleum до 16%. По данным WSJ, компания Баффета Berkshire Hathaway купила в июне дополнительный пакет акций на сумму $529 млн. Миллиардер рассчитывает, что перегретый сырьевой рынок продолжит приносить прибыль. В конце апреля Баффетом было куплено 5,9 млн акций Occidental на сумму около $336 млн. За год акции Occidental выросли на 92%. Компания выросла вместе со всем энергетическим сектором США на фоне рекордных цен на топливо и уверенных доходов.
Ставьте лайк, если обзор был полезен :)
#инвестирование #фондовыйрынок(биржи) #фондовыйрыноксша #акциисша