В текущих реалиях (BTC < 20 000 USD) неплохо бы напомнить всем о том, что такое криптозима, ее значение и протяженность . В данной статье мы попробуем разобраться что это такое, какие процессы протекают "зимой" и когда наступает оттепель на криптовалютном рынке
Терминология
Криптозимой обозначают так называемый «медвежий рынок», а именно длительное падение цен на практически все криптоактивы. Это довольно цикличное явление и происходит после достижения криптовалютой максимальных значений.
Затяжной спад курсов криптовалют зависит от различных значительных микро и макроэкономических событий.
Рассмотрим наиболее значимые по порядку.
Инфляции и влияния фондового рынка
Ни для кого не секрет, что криптовалюта очень сильно зависит от настроений на фондовых рынках.
Об инфляции можно сказать коротко - рост денежной массы напрямую влияет на стоимость актива, и чем больше денег, тем дороже актив, который мы хотим выменять на эти самые деньги.
Что касается фондовых рынков, то они включают в себя традиционные финансовые инструменты, которые уже давно нашли свою равновесную цену. И если фондовые рынки снижаются, то это является общим показателем того, что инвесторы закрывают позиции и выходят в деньги. Индекс NASDAQ - индекс высокотехнологичных компаний США, в который входят акции Apple, Amazon, Google (Alphabet) и прочие компании. Биткоин - это инструмент для инвесторов, которые вкладывают свои деньги в технологический сектор, и сейчас, если все будут выходить из акций индекса NASDAQ, то и капитализация Биткоина будет сокращаться, возможно не так сильно, или же наоборот с большим ускорением. Все потому что в стоимость технологических компаний закладывается распространенность технологии и перспективы современных решений.
p.s. Биткоин не входит в индекс NASDAQ.
Страхи инвесторов
Многие участники рынка выходят из криптовалютных активов из-за ряда причин. К таким причинам следует относить:
- законодательные ограничения;
- большое число scam-проектов;
- относительно медленное внедрение в повседневную жизнь;
- сложность добычи криптовалюты (в частности Биткоина);
- и многое другое.
Легализация и запрет
В настоящее время многие страны переосмысливают роль криптовалют в своих экономических процессах, а поэтому не редкость принятие законов о легализации или, наоборот, запрете. С точки зрения безопасности блокчейн имеет достаточную прозрачную структуру, но при этом существуют монеты построенные с повышенной степенью конфиденциальности и безопасности, на них и накладывают запреты, тем самым понижая стоимость и вообще какие либо перспективы распространения.
Значение и важность
Конечно, для новичков в криптосфере это, возможно, будет казаться концом пути, но на самом деле криптосфера прошла не одну криптозиму, а блокчейн показал себя вполне устойчивой технологией. Польза длительного снижения котировок на рынке криптовалют заключается в том, что это позволяет навести полный порядок. Успешные проекты остаются на рынке и продолжают развиваться, а безуспешные покидают сферу, признав неудачу. В основном, конечно, в такие периоды отсеиваются много мошенников и прочих махинационных схем. И в итоге, рано или поздно все приходит в порядок и наступает так называемая «оттепель».
Оттепель
Когда же наступает конец криптовалютной зиме и что ждет всех после этого? Не известно точно, сколько длится крипто-зима, но заметить то, когда начнет таять лед, довольно легко. Глядя на курс и заметив рост цен на активы, можно смело заявлять, что началась оттепель.
Оттепель в криптовалюте – возвращение котировок криптовалют к значениям близким в предыдущим максимумам.
Так же оттепель можно заметить по многим другим явным признакам. К примеру, это может быть внедрение разных инноваций и технологий, в которых участвует криптовалюта, в разные сферы жизни людей.
Рассмотрим некоторые важные аспекты, влияющие на восстановление курсов.
Халвинг
Халвинг является одним из ключевых драйверов роста к максимумам криптовалют за все время ее существования. Халвинг - это снижение награды за создание нового блока в сети Биткоин (сейчас награда составляет 6.25 BTC). Делается это для того, чтобы держать инфляцию под контролем. Данное событие делается каждые 210 тысяч блоков или примерно раз в четыре года. При этом, правила данной процедуры записаны в коде валюты, а это значит, что повлиять на неё без выраженного согласия большинства пользователей блокчейна попросту невозможно.
Халвинг считают важным событием не только из-за этого, но еще и благодаря тому, что спустя некоторое время после предыдущих циклов происходил большой рост цены криптовалюты. Но тут важно отметить, что халвинг сам по себе никак на криптовалюту и цены не влияет, хоть и снижает количество новых монет в обороте. Скорее всего, время хaлвинга сильно совпадает с циклами роста и падения нише криптовaлют, которые свойственны всем активам и рынкам. Вероятно, именно поэтому некоторые любители крипты предполагают, что к росту приводит сам хaлвинг - хотя по факту это просто постепенно растущий и проседающий интерес инвесторов.
Индекс страха и жадности
Индекс страха и жадности - это показатель, публикуемый CNN Money, он измеряет настроения инвесторов на фондовом рынке по шкале от 0 (“Крайнего страха”) до 100 (“Крайней жадности”)
Поведение игроков на крипто рынке очень эмоционально. Люди становятся жадными, когда рынок растет, и это приводит к формированию FOMO (синдром упущенной выгоды). Кроме того, люди часто продают свои валюты, иррационально реагируя на красные цифры курсов валют.
Благодаря Индексу страха и жадности анализируется текущее настроение рынка.
Модель Stock-to-Flow
Начнем с того, что же это такое и кто это создал. Личность под псевдонимом PlanB - один из тех игроков в мире криптовалют, который мало что рассказывает о себе, но является «знаменитостью», если так можно выразиться, в этой сфере криптовалют. В большинстве своем благодаря созданной им модели, которая имеет название "Stock-to-Flow” (Запас к потоку). Ее суть заключается в возможности оценить стоимость, которую Биткойн может иметь в будущем. Конечно, это не дает возможности нам точно оценить стоимость, ведь это зависит так же от многих факторов, а также от разных законодательных актов, которые страны могут создать в будущем по отношению криптовалют.
В любом случае, на данный момент это самая лучшая модель, которая позволяет получить приблизительное представление о стоимости единицы Биткойна в будущем. До сих пор она не ошибалась в прогнозировании цены Биткойна в предыдущие годы. Но стоит помнить, что модель Stock-to-Flow дает лишь представление о том, какой должна быть цена ВТС, к примеру, между "10 000 и 100 000 долларов".
Заключение
Криптозима - это уже устоявшиеся циклы, но не факт, что они будут повторяться, когда биткоин достигнет справедливой цены, будь это 100к или 1 миллион. Возможно, такое понятие, как криптозима, может исчезнуть. В дальнейшем будут кризис, стагнация, бычий и медвежий рынок. Все может прийти к традиционным циклам, где будет четко прослеживаться только доминирование спроса над предложением или предложения над спросом.
Сейчас большинство экспертов говорят о наступлении очередной криптозимы и ближайший выход из нее видится ближе к 2024 году.