Сможет ли Россия совместно с партнерами создать альтернативу доллару? И как это повлияет на курс доллара к рублю?
Зачем нам новая резервная валюта?
Россия и некоторые другие государства стали задумываться о создании собственной валюты, чтобы не зависеть от доллара США, который хранится только в американских банках.
Ведь для того, чтобы, например, Сбербанку открыть долларовый счет, для него открывается специальный корреспондентский счет в американском банке. То есть, наши долларовые депозиты могут быть заблокированы в случае введения определенных санкций.
Из-за этого сейчас банки вводят различные комиссии на хранение долларов и евро. Ну и Россия хочет постепенно отходить от этих валют. К тому же, не так давно заблокировали почти половину резервов ЦБ в этих валютах.
Именно поэтому Путин сообщил о том, что ведется работа над созданием международной резервной валюты на основе валют стран БРИКС: Россия, Индия, Китай, ЮАР и Бразилия.
Резервная валюта БРИКС и ее влияние
Страны БРИКС – это развивающиеся страны и по большей части, это сырьевые страны (Россия, Бразилия и ЮАР). То есть, их валюты не могут быть стабильными, поскольку страны с развивающейся экономикой зависимы от сырья (Китай еще как-то можно причислить к развитым стабильным экономикам).
Также, стоит отметить, что у стран БРИКС экспорт преобладает над импортом. Поэтому им выгоднее ослаблять свою валюту, тем самым, делая свою продукцию более конкурентоспособной на мировых рынках.
Логично предположить, что если сделать валюту на базе валют стран БРИКС, то мы получим валюту, которая тоже будет девальвироваться.
Да, она будет все-таки более защищена от геополитических рисков, но она будет постепенно обесцениваться к доллару и евро. А расти эта валюта может в периоды, когда растет стоимость сырья.
У меня скептический настрой к созданию новой резервной валюты, потому что недостаточно пяти стран. Но могут присоединиться и страны Средней Азии – Казахстан, Киргизия, Узбекистан.
Также, могут присоединиться к этой валюте еще и Иран, некоторые африканские страны, Турция (хоть и является страной НАТО).
Но в любом случае, значение этих стран в мировой экономике невелико. Поэтому, скорее всего, ключевым фактором здесь будет курс китайского юаня, который будет влиять на курс этой валюты.
Вообще, предполагается, что резервная валюта будет существовать наряду с национальными валютами и будет использоваться в расчетах.
Кроме того Россия предлагает свою систему расчетов – систему передачи финансовых сообщения (СПФС). И в принципе, в долгосрочной перспективе это создает некую угрозу для доллара, о которой предупредили в МВФ.
И как раз таки главным фактором риска для доллара в МВФ назвали беспрецедентные санкции против России.
В среднесрочной перспективе, позиции доллара вряд ли будут оспорены, но в долгосрочной перспективе могут возникнуть определенные проблемы.
В МВФ предупредили о том, что подобные санкции могут привести к дальнейшей диверсификации резервов ЦБ разных стран не в пользу доллара.
Тем не менее за 20 лет роль доллара в мировой экономике снизилась всего лишь на 10% (с 70% до 60%). В ближайшие 10 лет роль доллара по-прежнему будет сохраняться, а американский фондовый рынок будет наиболее интересным для инвестиций.
Инфляция в США и Европе
В еврозоне и США рекордная инфляцию из-за печатного станка и необеспеченного долга. На данный момент инфляция в еврозоне превысила 8,1%, а в США достигла рекорда – 8,6%.
И сейчас ФРС активно повышает ставку, чтобы снизить инфляцию, но это неизбежно приводит к замедлению экономики (возможно, приведет к рецессии уже в 2022 году).
Повышение ставок в Европе может привести к дефолту ряда стран (Италия, Испания, Греция, Португалия и пр.), у которых государственный долг намного выше или приближается к ВВП.
Например, у Италии государственный долг – 170% от ВПП. Очевидно, что при росте процентной ставки ЕЦБ, Италии будет тяжело обслуживать долг.
В конечном итоге это приведет к созданию единых еврооблигаций. То есть, Германии и другим более обеспеченным странам придется платить по долгам южных стран.
Естественно, это приведет к девальвации евро, в том числе, потому что придется больше печатать денег, чтобы покупать все эти облигации. И в ближайшие 2 года курс евро может запросто опуститься на уровень 2000 года – 0,8-0,9 евро за 1 доллар (на 20% ниже).
Поэтому Россия не планируют больше накапливать резервы в евро. Доллары же еще придется использовать для мировых расчетов какое-то время.
Но угрозы, озвученные Путиным (хоть и немного преувеличенны) – это факт, и безусловно они будут создавать альтернативную валюту.
Вопрос только в том, насколько развитые страны будут пользоваться этой валютой, и будет ли она стабильна?
На сегодня все, спасибо за внимание!
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропускать следующие статьи.