60% ВВП и 60% рабочей силы в США напрямую связаны с компаниями средней и малой капитализации. При этом только 20% всех компаний средней и малой капитализации торгуются на бирже! Это означает, что рядовой розничный инвестор не может просто взять и инвестировать деньги в 80% таких компаний.
Такие компании очень привлекательны для прямых инвестиций по одной простой причине - т.к. они часто менее известны, то торгуются с более привлекательными мультипликаторами доходности и находятся в активной стадии своего роста.
В отличие от компаний с микрокапитализацией или стартапов, ищущих венчурный капитал, большинство компаний среднего и малого размера уверенно генерируют положительный денежный поток и активно работают над своим расширением.
Они часто наполнены классически сильным предпринимательским духом, который помог экономике США быть мировым лидером на протяжении десятилетий.
Почему мне нравятся такие компании? Все очень просто:
- Более привлекательные мультипликаторы
- Устойчивый положительный денежный поток
- Большие и адекватные планы по расширению бизнеса
Так как же мне, будучи рядовыми инвестором, удается покупать доли в этом экономическом двигателе Америки?
Это отличный вопрос и сегодня я поделюсь с вами двумя вариантами, как и вы легко можете сделать это.
Вариант 1: RVT - дивидендная доходность +9% годовых
Поскольку ФРС активно повышает ставки, а рынок опасается рецессии, страх витает в воздухе и приводит к снижению цен практически на все активы, на фоне эмоциональных распродаж.
Как долгосрочные инвесторы, мы знаем, что такой страх никогда не длится вечно. И лично я всегда предпочитаю активно покупать в такое время, чтобы иметь больше отличных акций, когда произойдет отскок.
Royce Value Trust (RVT) — отличный вариант, чтобы извлечь выгоду из восстановления, сосредоточив внимание на акциях компаний с малой капитализацией.
У меня ощущение, что RVT создан на века, потому что он владеет высоко диверсифицированным портфелем из более чем 489 ценных бумаг компаний малой капитализации.
Промышленность и информационные технологии составляют наибольшую часть этого CEF (почти 45%), а эти сектора, как правило, опережают все остальные в активной фазе восстановления рынка.
Вариант № 2: ARCC - дивидендная доходность +10% годовых
Когда рынок начинает опасаться риска рецессии, неудивительно, что инвестиции в инструменты с «кредитным риском», такие как BDC (компании по развитию бизнеса), присоединяются к всеобщей распродаже.
Ares Capital (ARCC) хотя и держится намного лучше, чем рыночные индексы с начала года, но сейчас торгуется примерно на 20% ниже своих максимумов.
Ирония в том, что это снижение стоимости акций ARCC произошло в то время, когда рынок опасается роста процентных ставок. А рост процентных ставок, для бизнеса ARCC, является благом, которое обязательно приведет к увеличению прибыли в будущем. Странное и иррациональное поведение толпы.
И хотя страх перед рецессией, вероятно, и стал причиной распродажи ARCC. Но действительно ли это такая веская причина для продажи?
Я так не думаю. И даже наоборот, ARCC — это именно тот BDC, который я хочу иметь в своем портфеле во время рецессии.
Суть в том, что ARCC кредитует компании, в которые они верят, причем верят не только в то, что они способны погасить кредиты, но и в то, что они будут процветать и развиваться как устойчивый бизнес долгие годы.
Когда экономика предлагает инвесторам лимоны, ARCC ищет способы как бы создать лимонад. И, как показывает история, у них это отлично получается.
Поэтому, когда цена на ARCC падает, я иду в атаку и покупаю больше, зная, что это первоклассный BDC, способный работать в любой среде.
Заключение
Благодаря RVT и ARCC мы можем напрямую инвестировать в компании малой и средней капитализации. RVT покрывает ту часть, которая торгуется публично, в то время как ARCC фокусируется на тех компаниях, которые являются частными.
RVT имеет долгую и легендарную историю высоких и стабильных дивидендных выплат. При этом инвесторы должны понимать, что его дивиденды будут расти или уменьшаться исключительно в зависимости от его базовой чистой стоимости активов. Но это как раз та составляющая, которая добавляет ему устойчивости.
ARCC является одним из лучших, первоклассных BDC, доступных для покупки на сегодняшнем рынке, и у них есть отличный послужной список выплаты стабильно высоких дивидендов своим акционерам.
За что я еще люблю такие инвестиции, так это за то, что в фирмах среднего размера отдельные сотрудники по-прежнему могут видеть влияние своих усилий на благо общего дела, будучи при этом частью компании с хорошей репутацией.
Инвестиции такого формата позволяют моему инвестиционному портфелю ежемесячно генерировать для меня высокий денежный поток.
Когда я "вышел на пенсию" - этот этот денежный поток финансирует привычный для меня уровень жизни и позволяет мне заниматься только теми делами, которыми мне хочется заниматься, при этом делать это только тогда, когда мне этого действительно хочется и, что на мой взгляд самое важное, на моих личных условиях, которые для меня максимально комфортны.
А как дела в вашем портфеле? Он сможет вас прокормить без необходимости продавать что-то из ваших активов?
❗️Представленная на канале информация является личным мнением автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а финансовые инструменты либо операции, упомянутые в канале, могут подходить и быть комфортны автору, но не соответствовать инвестиционному риск-профилю и инвестиционным целям (ожиданиям) читателя.