110 подписчиков

Как ИНФЛЯЦИЯ влияет на ОБЛИГАЦИИ и что с ними ПРОИСХОДИТ?

24 июня 202224 июн 2022

2 мин

❗❗Сейчас из каждого угла слышно про инфляцию, все только и говорят про неё. А вот все-же, как инфляция влияет на Облигации? ✏️Простая истина, как 2х2... При снижении уровня инфляции, цены на облигации будут расти. ⚙️Давайте с Вами смоделируем ситуацию где инфляция составляет 5% и мы с вами покупаем облигацию за 1000 рублей с 100%-ой номинальной стоимостью, где ежегодно будет происходить выплата купона в 10%. Из простых вычислений где купон 10%, инфляция 5%, то наша доходность будет 5%. 🔷В случае если например инфляция снижается на ~3%, это означает что доходность по облигации увеличивается до 7%. 🔷Для инвесторов данная бумага становится более привлекательной, её начинают покупать и соответственно стоимость на рынке растёт до тех пока доходность не вернётся к 5%. Рост заканчивается, когда реальная доходность возвращается к изначальным 5%. ✏️При росте уровня инфляции, цены на облигации соответственно будут падать. ⚙️Возвращаемся снова к доходности, если купон у нас приносит 10

Оглавление

Ну раз тут разобрались, то самое время прочитать еще парочку полезных статей от автора:
1) Что делать с позициями которые принесли убыток?
2) На какие бумаги и как влияет курс рубля?

❗❗Сейчас из каждого угла слышно про инфляцию, все только и говорят про неё. А вот все-же, как инфляция влияет на Облигации?

✏️Простая истина, как 2х2... При снижении уровня инфляции, цены на облигации будут расти.

⚙️Давайте с Вами смоделируем ситуацию где инфляция составляет 5% и мы с вами покупаем облигацию за 1000 рублей с 100%-ой номинальной стоимостью, где ежегодно будет происходить выплата купона в 10%. Из простых вычислений где купон 10%, инфляция 5%, то наша доходность будет 5%.

🔷В случае если например инфляция снижается на ~3%, это означает что доходность по облигации увеличивается до 7%.

🔷Для инвесторов данная бумага становится более привлекательной, её начинают покупать и соответственно стоимость на рынке растёт до тех пока доходность не вернётся к 5%. Рост заканчивается, когда реальная доходность возвращается к изначальным 5%.

✏️При росте уровня инфляции, цены на облигации соответственно будут падать.

⚙️Возвращаемся снова к доходности, если купон у нас приносит 10%, а уровень инфляции берем за прежние 5% - наша фактическая доходность будет 5%. Вновь моделируем ситуацию что инфляция возрастает в текущих условиях до 7%, что тем самым снижает нашу доходность до на 2% и делаем облигацию менее привлекательной для инвесторов. А еще стоит помнить что инфляция сильнее затронет облигации с высоким сроком погашения.

🔷Также при высокой инфляции, новые облигации будут иметь больной доход с купоном, чтоб сохранить свою привлекательность по отношению к банковским вкладам и остаться более привлекательными для инвесторов.

На заметку! В случае падения стоимости облигации, увеличится ее доходность, так-как у них фиксированная сумма купона и к погашению эмитент всегда обязан вернуть номинальную стоимость бумаги.

📉📈📊📉📈📊📉📈📊📉📈📊📉📈