Теория
Net Present Value (NPV) = PV(Доходов) - PV(Расходов) = PV(Всех денежных потоков).
Чистая приведенная стоимость(NPV) проекта или инвестиции равна алгебраической сумме приведенной стоимости будущих денежных потоков.
Представим себе плантацию манго (вы фермер-экономист), у вас есть деньги(20 000$), а также вы планируете продать плантацию через 10 лет. Вы хотите, чтобы деньги работали, а не были съедены инфляцией. У вас есть множество вариантов, для инвестиций, но предположим (для простоты), что вы можете построить вторую плантацию, положить деньги в банк(под 5%) или ничего не делать. Ставка обесценивания (дисконтирования - discount rate) = 3%.
Какие денежные потоки мы получим, если построим плантацию?(пример)
В первый год мы потратим все деньги, а в последующие будем получать определённую сумму каждый год до 10-го года, также в конце мы получим деньги от продажи плантации.
Цена плантации = PV of perpetuity (читайте в следующем выпуске)
Какая сегодняшняя (настоящая) чистая стоимость(NPV) этих денежных потоков (деньги обесцениваются независимо от того инвестируем мы или нет).
Чтобы определить NPV (сегодняшняя (настоящая) стоимость) мы дисконтируем (process of discounting) все потоки, то есть делим на (ставку обесценивания + 1) в степени равной номеру периода.(Для этого на сайте есть таблица)
NPV = 47 728$
Какие денежные потоки мы получим, если положим деньги в банк (и проценты будут реинвестироваться в этот же вклад)?
В первый год мы отдадим деньги банку, а в последний получим деньги + проценты. (На картинке то, что мы получим в конце.)
Какая сегодняшняя (настоящая) чистая стоимость(NPV) этих денежных потоков (деньги обесцениваются независимо от того инвестируем мы или нет).
NPV = 24 000$ - 20 000$ = 4 000$
Какие денежные потоки мы получим, если ничего не будем делать?
Потоков нет => NPV = 0
Какой вариант выбрать?
Выбирать необходимо проект с большим NPV. В нашем примере необходимо выбирать постройку плантации
Практика
На практике основной задачей является оценка ставки обесценивания (discount rate) и оценка денежных потоков.
Для оценки ставки у нас на сайте есть данные ЦБ РФ и FED.
Для оценки денежных потоков у нас на сайте есть данный инструмент.
Надеюсь, что вы посетите мой сайт - http://mangoplantations.net/cash_flows_rus и tradingview.
Если вы обнаружили какие-либо ошибки / у вас есть вопросы / идеи, как улучшить сайт, вы можете написать в: telegram