Нефть начала падать. Покупаем акции и валюту?

Нефть начала падать. Покупаем акции и валюту?

К середине июня стоимость нефти Brent перестала расти и развернулась вниз. В прошлую пятницу, 17 июня, цена ускорила снижение и за день потеряла 5%. Почему так происходит и на какие инвестиционные решения стоит обратить внимание.

🛢Нефть падает раз, нефть падает два

Цена на нефть развернулась быстро: еще совсем недавно она торговалась около $124, а сегодня находится на $113. И на это есть несколько причин.

• Повышение ставки ФРС. 15 июня ФРС США впервые с 1994 г. подняла ставку сразу на 75 б.п. Эти меры призваны сдержать рекордную за последние 40 лет инфляцию. В ФРС отметили, что дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики будет уместным. Другие крупнейшие центральные банки мира заняли аналогичную позицию.

• Негативные ожидания. На фоне ужесточения ДКП инвесторы ожидают замедления темпов роста экономики — спрос на энергоресурсы снизится.

• Предложения становится больше. Начал расти экспорт нефти из Венесуэлы, в США увеличилась добыча. Джо Байден посетит Саудовскую Аравию, официально — для посещения международной конференции. Однако есть мнение, что президент США будет договариваться о том, чтобы ближневосточное королевство нарастило объемы добычи.

В России также ожидается рост экспорта нефти в 2022 г., о чем сообщило Министерство энергетики.

❔Что делать инвестору?

Итак, если нефть продолжит падать, властям придется предпринимать дальнейшие действия для ослабления рубля. В такой ситуации у инвестора есть две возможности для заработка.

1. Купить валюту, пока она не начала ослабевать. Это самый простой вариант инвестирования, а возможности есть не только в долларе, но и других альтернативных валютах, как евро или юань. Не стоит забывать и про валютные акции, и другие активы — с их помощью можно увеличить доходность и защититься от инфляции. 

2. Инвестировать в просевшие акции добывающих компаний. Помимо нефтяных компаний, это могут быть угольщики и металлурги — они сильнее всего выигрывают от потенциального снижения национальной валюты.

Так, могут быть интересны акции:

• Мечел-ао

• Распадская 

• РУСАЛ 

Они имеют большую чувствительность к курсу валют. Риски сбыта для них достаточно небольшие. У Мечела и Распадской основной экспортный партнер — это Азия. А РУСАЛ — ключевой поставщик алюминия в Европу, и компания уже прошла условную «проверку» предыдущими санкциями, плюс в перспективе года мы ожидаем неплохую дивидендную историю во всех компаниях.

❗️Важный момент: эффект от роста курса USD/RUB позволяет не просто защититься от ослабления рубля в акциях металлургов, но и рассчитывать на мультипликативный эффект. Дело в том, что расходы компаний производятся в рублях и не зависят от курса, а значит, рост экспортной выручки приводит к еще большему росту прибыли. Поэтому рост цены акций в процентах может быть больше, чем масштаб ослабления рубля.