У Глабалтранс полного денег и при этом он выглядит довольно дешёвым и оттого довольно перспективным 🤓
И вот почему:
1. Ставки на полувагоны в 1 полугодии 2022 года почти на треть выше, чем были в допандемийный период 2017-2019 годах 💪
2. Компания в феврале 2022 увеличила парк вагонов на 19% 👍
3. Выручка и чистая прибыль во 2 полугодии 2021 года уже вернулись на допандемийный уровень, а значит, что в 1 полугодии 2022 должны быть ещё выше 🤞
В допандемийный период компания была дивидендной коровой, которая давала под 20% годовых дивидендами и ещё умудрялась проводить байбеки, при этом торговалась она где-то в 2х балансовые стоимости.
На сегодня цена в районе 300-320 приблизительно равна балансовой стоимости компании 🤔
Сопоставляя всё это, компания могла бы выплачивать очень высокие дивиденды где-то под 30% годовых, но так как из-за ограничений на вывод капитала на Кипр в головную компанию, они этого пока сделать не может, то деньги пока остаются в России и 10% направляется на байбэк, что тоже на пользу акционерам 👌
Рано или поздно, а скорее всего рано, ограничения будут сняты и компания начнет платить дивиденды. А даже если в худшем сценарии проблемы с трансграничными переводами сохранятся, то компания может рассмотреть вариант редомеляции бизнеса в Россию. Долго это продолжаться не может 🤓
Я не вижу тут особой проблемы, рано или поздно все это решится, а пока на рынке ставки на полувагоны продолжают оставаться на рекордных уровнях, компания хорошо зарабатывает и стоит очень дешево 😉
Из рисков это то, что при начале мирового финансового кризиса, который я жду, обвалится всё, включая сырьё и это утянет ставки на перевозки вниз. Но учитывая, что продавать наши ресурсы не перестанут и перевозки никуда не денутся, то бумага мне интересна в средне и долгосрок 🤗
Идея фундаментально мне понятна, а значит, что покупая её, я не нервничаю, когда цена идёт вниз, что важно лично для меня 🧘🏻♂️
Ценник в диапазоне 300-330 мне интересен для набора. Будет ниже, а это вполне возможно, то это возможность купить актив не просто очень дешево, а очень очень дешево 🤓
#идея