Как защититься от обвала дивидендов и сокращения пассивного дохода? Как инвестору может помочь его инвестиционная грамотность? Как использовать подушку безопасности, чтобы пережить просадку дивидендов на 35%?
Вы знаете, друзья, что я обожаю анализировать самые негативные инвестиционные сценарии. Это объясняется очень просто: если проанализированный сценарий реализуется, у меня уже есть план действий на этот счет. Тем более, что в инвестициях основные риски вполне очевидны: просадка портфеля, отмена или сокращение дивидендов и т.д.
В прошлом выпуске рубрики "Жизнь на дивиденды" я упоминал о том, как инвестор может бороться с нестабильностью дивидендов. И сегодня я приведу конкретный пример с конкретными расчетами. Возьмем весьма катастрофический сценарий - просадку дивидендов на 35% с очень долгим периодом восстановления.
И зададим исходные данные:
1) Инвестор тратит 12 000$ в год и только-только вышел на пассивный доход в 12 000$ для покрытия этого расхода
2) Инфляция каждый год 4% (вообще с 1990 года она лишь 2.4%, но занизим ожидания)
3) Рост дивидендов берем всего 7% в год
Легко можно видеть, что при нормальном развитии событий инвестор в шоколаде. Его пассивный доход растет темпами выше, чем уровень инфляции. И к 2038 году превышает базовый минимум в 1.57 раза! Отлично!
Но что если дивиденды будут сокращены?
Скажем, наш инвестор через 5 лет увидит просадку дивидендов на 35%. Это огромная просадка. Даже в кризис 2008-2009 года просадка дивидендов была около 20%. Инвестор окажется в очень сложной ситуации, если не будет действовать ГРАМОТНО. А именно - не создаст резерв на такой случай!
Да-да, подушка безопасности нужна не только на активной фазе инвестирования, когда вы только "строите" свой капитал. Но и на этапе, когда вы уже вышли на пассивный доход!
Какая она нужна? В нашем экстремальном сценарии - 26 000$ или чуть больше 2 годовых расходов.
Тогда мы видим, что до 2026 года, пока дивиденды растут, инвестор направляет излишки пассивного дохода не на избыточное потребление - а в резервы. А после 2026 года, когда происходит просадка дивидендов на 35% - уже тратит резервы на финансирование своей жизни. Да, по сути он "проедает" деньги со счета, но ведь для того они и нужны!
Дивиденды медленно восстанавливаются, денежный поток растет. И вот к тому самому 2038 году, наконец, дивиденды снова превышают расходы и подушку инвестор снова начинает не проедать, а накапливать.
Как видите, при грамотно продуманной инвестиционной стратегии наличие относительно небольшого количества кэша позволяет инвестору чувствовать себя спокойно и уверенно даже при обвале его пассивного дохода. Почему небольшого? Потому что при дивидендах 12 000$ в год и ставке дивидендов 3%, инвестору нужен капитал в 400 000$. А искомые 26 000$ это лишь 6.5% от этой суммы. Не 10-20%, как я обычно рекомендую, а лишь 6.5%.
Кроме того, здесь мы берем очень серьезное допущение о низкой скорости восстановления дивидендов до прежних уровней лишь к 2032 году или через 7 лет после обвала. Статистически же после кризисного снижения дивиденды восстанавливаются более быстро. Например, по тому же рынку США после обвала на 20% в 2008 году, дивиденды вернулись к прежним уровням (и превысили их) всего через 4 года.
Итак, друзья, "нестабильный пассивный доход" не проблема, если вы действуете четко, правильно, взвешенно. Если вы держите необходимый резерв и подушку безопасности. Если вы разумно распоряжаетесь своим пассивным доходом и инвестируете в качественные активы.
Удачи в инвестициях!
#жизньнадивиденды #инвестиции #финансы #пассивныйдоход #кризис