ВАЖНО! Перспективы рынка недвижимости в России можете посмотреть ЗДЕСЬ
Обзор на другого застройщика - ГК Самолет можете посмотреть ЗДЕСЬ
Путин на ПМЭФ:
👉🏻 Считаю возможным снизить ставку по льготной ипотеке до 7%. Программа действует до конца текущего года
👉🏻 Предложил запустить промышленную ипотеку под 5% годовых, право на нее получат предприятия, готовые построить новые производства
Через 10 минут после объявления сразу два банка заявили о снижения ставки по льготной ипотеке:
❗ВТБ начал прием заявок по льготной ипотеке под 7%, ждет роста спроса на такие кредиты вдвое
❗Сбербанк сообщил, что начал предварительный прием заявок на льготную ипотеку под 7%
О компании:
Девелопер, основан в 1994 году. Занимается строительством жилых домов, производством строительных конструкций и материалов. Более 90% проектов находятся в Москве и Московской области. Приоритетное направление деятельности группы — сегмент панельного индустриального домостроения. В 2016 году купила девелопера «Мортон». Включена в перечень системообразующих предприятий Российской Федерации. Ключевым акционером является Сергей Гордеев
👉🏻 Самую сильную историческую динамику результатов с 2016 года показывает ПИК, но будущая динамика под вопросом, так как самой быстрорастущей компанией стал Самолет в 2021 году.
👉🏻 Доля обязательств в активах самая низкая
👉🏻 Чистый долг к EBITDA в 2 раза привлекательнее конкурентов.
👉🏻 Самая привлекательная окупаемость
👉🏻 Показатель P/E - 3.49
👉🏻 Показатель EV/EBITDA - 4.45
👉🏻 Показатель P/BV - 1.53
Ключевые показатели:
➕Чистая прибыль по РСБУ за 2021 год составила 371,087 млрд, увеличившись в 2,7 раза по сравнению с ₽26,471 млрд в предыдущем году.
➕ Выручка сократилась на 5,3% до ₽24,32 млрд против ₽25,67 млрд годом ранее.
➕Объем реализации недвижимости в 2021 году составил ₽451 млрд, увеличившись на 33% по сравнению с ₽341 млрд годом ранее.
➕Объем ввода в эксплуатацию увеличился на 25% и составил 3,036 млн кв. м. против 2,425 млн кв. м. годом ранее.
➕Общий объем поступлений денежных средств увеличился на 39% до ₽516 млрд, против ₽371 млрд в 2020 году.
➕Доля ипотечных сделок составила 76% от общего объема продаж.
⬆ Аналитики ожидают, что в 2022 году прибыль вырастет на 4,5%; в 2023 году вырастет на 33,8%.
⬆ Выручка в 2022 году вырастет на 24%; в 2023 году вырастет на 46,6%.
ВЫВОДЫ: ПИК является самым надежным застройщиком в российском сегменте. Объемы торгов у него больше, чем у конкурентов, компания более узнаваемая, однако темпы роста у ГК Самолет значительно выше. ПИК, являясь крупнейшим застройщиком в России, несмотря на все санкции и ограничения, может показать хороший рост в течение 1-2 лет. Долгосрочно таргет (1-2 года) - 800-850 (26-34%) рублей. Дальнейшее понижение ключевой ставки и ставки по льготной ипотеке еще сильнее поддержит застройщиков.
❗ Текущая обстановка в России и в мире быстро меняется, поэтому данный обзор может быть релевантным непродолжительное время. Многие аналитики перестали покрывать многие российские компании. Чтобы оставаться в курсе всех событий, подписывайтесь на канал financeandclassical. Здесь публикуются актуальные разборы, свежие новости, а также бесплатное обучение аналитике фондового рынка
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией