Продолжаем наш ликбез по финансовым инструментам. С предыдущей статьей по этой тематике можно ознакомиться здесь. И конечно опрос в конце статьи.
ETF - это торгующийся на бирже фонд, в котором собраны активы, объединенные по индексному, секторальному, географическому или товарному принципу. Стать участником ETF можно путем приобретения акций (паев) фонда, именных бумаг, подтверждающих право держателя на конкретную долю активов.
Чаще всего инвесторы приобретают акции ETF в целях упрощения процедуры диверсификации портфеля, так как фонд изначально собран из разных компаний, подборов которых занимались профессиональные управляющие и финансовые аналитики.
Порой приобретение паев ETF сравнивают с порционной покупкой блюд - иными словами, если инвестор не хочет долго ходить по рынку, покупать каждый ингредиент, а потом еще и готовить, не зная, сможет ли он получить действительно богатый вкус, то ему намного проще и дешевле зайти в кафе и купить уже готовое блюдо, приготовленное профессионалами, которое точно будет вкусным. Собственно, то же самое происходит в случае покупки ETF - инвестор покупает уже готовое решение и вкладывает средства в несколько компаний одним действием.
Принцип работы ETF
Фонд развивается относительно собственной стратегии продвижения - у каждого ETF есть план и четкая структура. Управляющие пополняют портфель фонда доходными и перспективными активами, а после на рынке появляются акции ETF, которые могут приобретать и продавать частные инвесторы. Портфели ETF могут вмещать сотни компаний, объединенных по какому-либо признаку - некоторые фонды собирают только американские проекты, другие включают в себя компании с наивысшей капитализацией, третьи ориентируются на конкретную отрасль, например, IT, медицину или промышленность.
ETF опираются на определенный индекс, чья динамика далеко не всегда отражается на цене акций фонда. Колебания индекса используются управляющими ETF в качестве материала для финансового анализа - оценивая его изменения, эксперты прогнозируют развитие отраслей рынка, выявляют перспективные направления и увеличивают доходность ETF.
Виды ETF
Для повышения доходности и диверсификации портфелей неквалифицированные инвесторы из РФ могут использовать следующие инструменты:
- Облигационные ETF
Прибыльность данных ETF напрямую зависит от доходности облигаций, из которых они состоят. В ETF могут входить государственные, муниципальные и корпоративные облигации. Облигационные ETF являются бессрочными - инвестору не придется следить за сроком погашения облигаций, так как портфель постоянно обновляется. К облигационным ETF относятся FXRB, FXRU, FXFA, FXRD, FXTP, FXIP, FXMM, FXTB, RUSB.
- ETF на акции
ETF на акции позволяют инвестору вложить средства сразу в несколько компаний, зарегистрированных в стране, экономику которой он считает устойчивой, или развивающихся в перспективной отрасли. ETF позволяют минимизировать риски и грамотно диверсифицировать портфель, при этом не отказываясь от возможности заработать на вложении в быстро развивающиеся рынки. Например, многие начинающие инвесторы отказываются от инвестиций в IT-сектор, несмотря на всю перспективность и востребованность высоких технологий. Причиной отказа чаще всего является волатильность рынка и постоянное появление новых игроков. Чтобы обезопасить свой капитал, инвестору намного проще не собирать портфель самостоятельно, теряя время и деньги, а довериться фондам. К группе тематических ETF относятся
- FXRE - ориентирован на акции американских инвесттрастов недвижимости
- FXES - специализируется на компаниях, выпускающих компьютерные игры
- FXIT - нацелен на IT-сегмент
- FXIM - более доступный по цене аналог FXIT
- Товарные ETF
Данные ETF ориентированы на конкретные сырьевые товары, самыми распространенными из которых являются нефть и драгоценные металлы. Акции товарных ETF выполняют функцию защитных активов и позволяют инвестору получать доход даже в периоды просадки рынков. Плюс ко всему, покупка акций соответствующего ETF куда более доступный, легкий и дешевый процесс, чем физическое владение товаром - инвестору не нужно беспокоиться о хранении товара, его перевозке или страховке. Для жителей РФ доступен фонд FXGD, специализирующийся на золоте.
Преимущества ETF
Диверсификация рисков
ETF, как правило, включает в себя множество компаний, что позволяет диверсифицировать и защитить активы. Профессионалы отслеживают ситуацию на рынке и явно быстрее реагируют на изменения, чем начинающие инвесторы.
Доступность
Чтобы купить акции ETF, инвестору не нужно обладать миллионным капиталом, получать дополнительное образование или подтверждать свою квалификацию. Для того, чтобы провести сделку, достаточно открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счет. Осуществить операцию можно в любое время в период работы биржи. Торгуются акции фондов точно так же, как и бумаги компаний.
Низкая стоимость
Купить акции ETF намного дешевле, чем приобретать бумаги компаний, находящихся в нем, по отдельности. ETF позволяют инвесторам с небольшими стартовыми капиталами сразу начать инвестировать в большое количество компаний и грамотно распределить активы.
Налоговые льготы
Акции ETF, которые непрерывно находились на счету владельца больше трех лет, не являются налогооблагаемой базой - инвестор освобождается от уплаты НДФЛ после получения дохода от продажи активов.
Прозрачность
Инвесторы могут наблюдать за изменениями в портфеле ETF в режиме реального времени, а также получать информацию о колебаниях стоимости активов.
Низкая волатильность
Стоимость акций ETF меньше подвержена колебаниям, чем цены бумаг отдельных компаний.
Низкая комиссия
Часто у ETF есть партнерские брокерские компании, предоставляющие инвесторам более выгодные условия. Даже если инвестор пользуется услугами сторонней компании, ему все равно удастся сэкономить, так как одна операция по выводу дохода от акций фонда обойдется в любом случае дешевле, чем, допустим, десять, если инвестор начнет проводить сделки с каждой бумагой по отдельности.
Недостатки ETF
Отсутствие страховки
Российское законодательство не защищает интересы инвесторов так, как, например, доход банковских вкладчиков. Если инвестиция в ETF окажется неудачной, то участник фонда не сможет компенсировать средства. С другой стороны, ETF являются одними из самых надежных инструментов, поэтому отсутствие страховки не останавливает поток желающих купить акции фондов.
Тематические фонды могут оказаться слишком незащищенными в условиях колебаний рынка
Фонды, ориентированные на конкретный товар или отрасль, зависимы от рыночных тенденций. Чем меньше активов в отраслевом ETF, тем сильнее на его доходности отразится снижение стоимости акций отдельных компаний.
Инвесторы не могут повлиять на выбор портфельных компаний
Подбор активов не зависит от инвесторов. Иными словами, вкладчик не может выбрать, в какие компании он хочет инвестировать средства - покупая акции ETF, он автоматические инвестирует во все портфельные активы.
Заключение
Выбирая ETF как инструмент для пассивного инвестирования, следует исходить из собственной стратегии и покупать акции фонда, интересы которого совпадают с целями инвестора. Также рекомендую обращать внимание на доходность и ликвидность фонда, внутреннюю комиссию, возможность реинвестирования доходов, а также историю ETF.