Краткий ликбез о ПИФах.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - это объединение инвесторов, которые вкладывают свои деньги в общую “копилку”, из которой и формируется бюджет фонда.
Руководит всеми процессами управляющая компания, которая берет деньги из этой копилки и покупает на них активы, которые могут принести доход. Составной частью ПИФа является пай - часть фонда, принадлежащая конкретному инвестору, из которой и складывается его доход. Думаю это и так все знают.
Таким образом, паевой инвестиционный фонд напоминает доверительное управление, но различается тем, что УК оперирует средствами множество участников сразу, что может принести хороший доход. Однако, инвестиции в ПИФ нельзя назвать панацеей для начинающих инвесторов, так как за привлекательной доходностью может скрываться высокий риск потерять средства.
Доходность ПИФов гораздо выше доходности банковских вкладов, чем они и привлекают инвесторов, особенно начинающих. Только в отличии от вклада, доходность здесь не гарантирована и зависит от того, как управляющая компания будет распоряжаться деньгами пайщиков.
Тем не менее, ПИФ позволяет окунуться в мир инвестиций без особых знаний и навыков. Чтобы правильно собрать портфель на фондовом рынке придется провести анализ, оценить риски, изучить фундаментальные показатели и только потом принять решение по конкретной акции. В паевом инвестиционном фонде этим занимается управляющая компания, где работают профессионалы. Тем не менее, фондовый рынок остается непредсказуемым и даже профессионалы могут ошибаться.
Преимущества ПИФов
Основная привлекательность ПИФов заключается в том, что они подходят начинающим инвесторам за счет ряда преимуществ. Но и крупные инвесторы также обращаются к фондам, что бы диверсифицировать портфель. Итак, преимущества:
- Низкий уровень входа. Купив недорогой пай (хх рублей) можно стать акционером множества компаний, которые выберет управляющая компания.
- Большое количество активов. С минимальной суммы можно получить стабильный дифференцированный портфель из сотен компаний.
- Высокая ликвидность паев. В любой момент их можно как купить, так и продать.
- Четкая отчетность в конце каждого периода.
- Наличие независимых регуляторов.
- Налоги начисляются только во время продажи паев, что также помогает экономить.
Недостатки паевых фондов
Среди преимуществ есть и недостатки, которые не скрываются от инвесторов и риски можно легко оценить. Их на самом деле немного, но они могут стать камнем преткновения для неопытного инвестора.
- Доходность не гарантирована. Основной недостаток, о котором говорят везде. Но применим он не только к ПИФам. Гарантированной доходности нет ни у одного вида инвестиций. Даже банковский вклад имеет свои риски.
- Инвестиции в ПИФы не застрахованы, в отличии от банковских вкладов. Но этот вопрос больше относится к выбору управляющей компании, которая может оказать неблагонадежной и закрыться вместе со средствами пайщиков.
- Непрозрачность некоторых стратегий. Управляющая компания редко раскрывает все карты перед инвесторами и опирается на собственное мнение. Поэтому иногда инвесторы могут даже не знать, во что инвестирует ПИФ. Однако, если есть доход, то какая разница как УК выбирает активы.
Классификация ПИФов
Среди основных критериев разделения ПИФов выделяют время инвестирование, возможность свободно распоряжаться паями и активы, в которые инвестирует управляющая компания.
Для начала разберем типы паевых инвестиционных фондов, относительно времени инвестирования и возможности свободно распоряжаться паями:
- Открытый ПИФ. Позволяет пайщикам покупать и продавать паи в любое время.
- Интервальный. Продавать и покупать паи можно лишь в определенные периоды. Например, раз в квартал. Обычно период составляет 2 недели.
- Закрытый ПИФ. Продавать паи можно только по окончанию срока инвестирования, который оглашается на этапе создания фонда. Обычно это период от 3 до 10 лет.
Кроме того, есть и другая классификация ПИФов по активам, в которые он инвестирует. Не буду разбирать каждый фонд отдельно, просто выделю несколько из них, например, ПИФы акций, ПИФы облигаций или ПИФы товарного рынка. То есть различие одно - во что инвестирует фонд, так он и называется.
Вывод
Спорить о доходности отдельных фондов или сравнивать их с банковскими вкладами на сегодняшний день глупо. Во-первых, это 2 разных инвестиции, отличающихся и доходностью, и уровнем риска. При этом ПИФы облигаций будут гораздо безопаснее и шанс потерять свои средства практически сводится к нулю. Однако, ПИФ акций предлагает гораздо большую доходность. Таки образом, при выборе ПИФа стоит смотреть не на яркие рекламные объявления или обещания большой доходности, а на историю управляющей компании и статистические данные.