Qorvo (QRVO) — американский разработчик, производитель и поставщик радиочастотных систем и решений для приложений беспроводной и широкополосной связи. Ключевые инвестиционные тезисы При текущих крайне низких рыночных оценках Qorvo ее котировки характеризуются достаточно высоким потенциалом восстановления. Кроме того, являясь бумагой «стоимости», Qorvo лучше адаптирована к условиям повышения процентных ставок. Целевая цена по акции Qorvo — $140, рекомендация — «покупать». Больше инвестиционных идей в обзоре от аналитиков ИК «Фридом Финанс». #инвестиции #акции #инвестиционнаяидея #рынок сша #фондовыйрынок #фридом финанс
Qorvo (QRVO) — американский разработчик, производитель и поставщик радиочастотных систем и решений для приложений беспроводной и широкополосной связи.
Ключевые инвестиционные тезисы
- Сохранение благоприятных среднесрочных отраслевых трендов. Распространение стандарта 5G оказывает позитивное влияние на финансовые показатели компании, поскольку мобильные устройства с поддержкой 5G содержат более дорогие компоненты. Если динамика бизнеса Qorvo будет соответствовать общим рыночным тенденциям, то в среднесрочной перспективе компании удастся сохранить собственные темпы роста периода 2016–2021 года.
- Перспективные продукты. Qorvo предлагает решения с поддержкой миллиметрового стандарта mmWave. Согласно оценкам IDTechEx, к 2025 году на стандарт mmWave будет приходиться около 20% рынка 5G, что подчеркивает важность продуктовой экспозиции на данную нишу.
- Новые соглашения. В июле-сентябре 2021 года компания заключила новые контракты на поставку компонентов для базовых станций (БС) и малых БС (5G small cells), а в 4-м квартале Qorvo выиграла тендер на поставку усилителей (PA) для 5G-сетей миллиметрового диапазона в Европе. В двух последних отчетах менеджмент указывал на восстановление спроса на IDP-решения в 2022 году.
- Высокая маржинальность и программа buy back. Операционная маржа эмитента по итогам 2021 года составила 31%. Qorvo активно возвращает средства инвесторам: по итогам прошлого года корпорация потратила на обратный выкуп акций $1 млрд, что соответствует доходности 9%. Даже если выручка Qorvo будет демонстрировать нулевые темпы роста, то при сохранении величины свободного денежного потока эмитент может ежегодно возвращать акционерам $900–1200 млн, или 7,1–9,5% текущей капитализации компании.
При текущих крайне низких рыночных оценках Qorvo ее котировки характеризуются достаточно высоким потенциалом восстановления. Кроме того, являясь бумагой «стоимости», Qorvo лучше адаптирована к условиям повышения процентных ставок. Целевая цена по акции Qorvo — $140, рекомендация — «покупать».
Больше инвестиционных идей в обзоре от аналитиков ИК «Фридом Финанс».
#инвестиции #акции #инвестиционнаяидея #рынок сша #фондовыйрынок #фридом финанс