Одним из самых ожидаемых событий лета 2022 года стало открытие доступа к ценным бумагам материкового Китая и Гонконга на СПБ Бирже. Гонконгская торговая площадка (HKEX) с капитализацией более 4,5 трлн. долларов и более чем 2500 эмитентов распахнет двери для российских инвесторов. Разбираем ключевые вопросы.
Когда начнутся торги и для кого откроется доступ?
Частным инвесторам придется набраться терпения. С 20 июня 2022 года торги откроются в тестовом режиме и бумаги будут доступны далеко не для всех. Первыми смогут совершать сделки клиенты брокеров «Тинькофф Инвестиции» и «БКС», которые уже приступили к тестированию инфраструктуры для торгов ценными бумагами гонконгских и китайских компаний с первичным листингом на HKEX.
Ожидается, что и другие крупные брокеры в ближайшее время также предоставят доступ к новым торговым инструментам. А участвовать в торгах смогут и неквалифицированные инвесторы, после прохождения стандартного тестирования на торговлю иностранными ценными бумагами, если таковое не было пройдено ранее.
Какие акции станут доступны?
Первоначальный список ценных бумаг, вошедших в группу, достаточно скромен. На начальном этапе придется довольствоваться 12 компаниями, среди которых есть и уже знакомые массовому инвестору, и новые:
- Alibaba Group Holding (9988) – торговая онлайн-платформа, ритейл;
- CK Asset Holdings (1113) – сфера строительства и недвижимости;
- CK Hutchison Holdings (1) – телекоммуникации, розничная сеть товаров различного направления, инфраструктура и многое другое;
- Country Garden Holdings (2007) – недвижимость;
- JD.COM (9618) – информационные технологии;
- Meituan (3690) – компания владеет онлайн-сервисами доставки готовой еды и продуктов, аренды недвижимости и транспорта;
- Sands China (1928) – застройщик и оператор многофункциональных комплексных курортов и казино в Макао;
- Sino Biopharmaceutical (1177) – здравоохранение;
- Sunny Optical Technology (2382) – производство компонентов для камер;
- Tencent Holdings (700) – информационные технологии;
- WH Group (288) – потребительские товары;
- Xiaomi Corporation (1810) – информационные технологии, производитель электроники.
Однако, к концу года перечень расширится до 200 эмитентов, а в течение следующего дойдет до 1000. В целом на гонконгской бирже торгуется немало ценных бумаг, которые могли бы заинтересовать как институциональных, так и частных инвесторов в России.
Как будут проходить торги?
Торги и расчеты по ценным бумагам будут осуществляться в свободно конвертируемой для нерезидентов валюте – гонконгских долларах. Согласно анонсу размер одного лота будет варьироваться в зависимости от цены и составит одну или десять акций.
Тикер в соответствие с гонконгской биржей – числовой.
Депозитарием выступит СПБ Банк.
По данным БКС «Торговая сессия будет проходить по московскому времени с 08:00 до 18:00 и будет синхронизирована с торговым календарем гонконгской биржи. А расчеты по ценным бумагам будут осуществляться на второй рабочий торговый день (Т+2)».
В дальнейшем СПБ Биржа планирует изменить время начала торгов, сдвинув его на 05:00 мск.
Перспективы и риски
Интерес к гонконгским ценным бумагам обусловлен несколькими причинами.
Во-первых, в цепочке расчетов нет заморозивших операции с НРД финансовых организаций Euroclear, Clearstream и им подобных. Это означает безопасность расчетов и относительную гарантию сохранности активов.
Во-вторых, в искусственно созданной ситуации, которую в инвестиционной среде называют – «home bias», что значит уклон в сторону ценных бумаг своей страны, это чуть ли не единственная альтернатива акциям западных компаний.
И в третьих, общие перспективы доступа к развивающимся рынкам и самой гонконгской бирже, которая продолжает наполняться новыми эмитентами и инвесторами. А также компаниями, исходящими с американских торговых площадок и набирать вес.
Чистых экономических рисков для инвесторов на данный момент нет, но аналитики придерживаются единого мнения, что гербовый сбор 0,13% от каждой сделки (в том числе и продажи), невыгодный курс гонконгского доллара, а также зависимость от брокера размера плеча и открытия коротких позиций сильно ограничат интересы шортистов и спекулянтов.
Заключение
Независимо от того, что стало причиной открытия выхода на гонконгскую биржу, для российских инвесторов это знаковое и долгожданное событие. Доступ, хотя и ограниченный, к активно развивающимся рынкам и компаниям открывает дополнительные возможности.
К тому же анонсированное поэтапное расширение списка новых эмитентов даст возможность переориентироваться с американских и европейских акций гораздо большему числу инвесторов, заинтересованных в безопасности сделок и владения активами.
В условиях множественных мер экономического давления, принятых в отношении российского рынка, этот разворот на Восток может оказаться как нельзя кстати.
Интересная тема? ❤️Ставьте лайк и мы узнаем, что вас интересует больше всего!
👉 Подписывайтесь на канал — здесь много полезного
Еще больше информации про банки и инвестиции смотрите на нашем сайте 1000bankov.ru ◅