Хедж-фонд - это форма коллективных инвестиций, позволяющая инвесторам приобрести долю фонда (пай), получив тем самым доступ к портфелю его активов. Название «Хедж» говорит о том, что фонд пытается защитить инвестора от рыночных рисков, используя альтернативные инвестиционные инструменты и подходы.
Деятельность таких фондов подвергается минимальному регулированию со стороны государственных финансовых регуляторов. Это связано с тем, что сам хедж-фонд как юридическое лицо регистрируется в большинстве случаев в офшоре, а вот управляющая компания подпадает под юрисдикцию США или стран Европы. Данный финансовый инструмент практически недоступен для широкого круга лиц и управляется профессиональным инвестиционным менеджментом.
Стратегии инвестиций
Хедж-фонды делятся на множество категорий: макроэкономические, количественные, событийные и множество других. Название категории говорит о том, какую стратегию использует фонд и на чем он зарабатывает, но в целом они не имеют никаких ограничений.
Например, хедж-фонд Elliott Capital Management должен был получить от Аргентины выплату по долгу, однако правительство не смогло этого сделать и тогда хедж-фонд забрал себе военный корабль! Это произошло в 2012 году и очень активно обсуждалось в финансовом мире.
Как видите, стратегии не ограничены абсолютно ничем и данные фонды могут использовать абсолютно любые стратегии и инструменты, чтобы сделать результат для клиентов.
Структура вознаграждения
Хедж-фонды имеют особую структуру вознаграждения за управление активами, эта модель называется 2+20.
Фиксированная комиссия 2% - это ежегодная комиссия от общей суммы инвестиционного счета, она взымается независимо от того результата, который показывает управляющий. В основном данная комиссия идет на обслуживание бизнеса, ведь у фонда так же есть различные работники, которым нужно платить зарплату, они арендуют офис, за который нужно платить и т.д.
Комиссия управляющего 20% - это комиссия, которые вы платите от полученного результата, т.е., если фонд показывает прибыль, управляющий фонда забирает себе 20% от этой прибыли, таким образом он замотивирован показывать постоянную доходность, чтобы получать собственную прибыль.
2+20 – это стандартная комиссия, однако у некоторых фондов она может отличаться, например, у Medallion Fund фиксированная комиссия – 5%, а комиссия управляющего составляет аж 44%! Но в данном случае комиссия полностью оправдана, ведь фонд показывает среднегодовую доходность +39% с 1988 года!
На сегодняшний день существует более 15 000 хедж-фондов, одними из успешных являются такие фонды как:
- Medallion Fund
- Citadel LLC
- Two Sigma
- Davidson Capital Management
- Bridgewater
Существуют абсолютно разные фонды, есть те, которые показывают доходность более 100% в год, однако в среднем доходность хедж-фонда, работающего по всем правилам, составляет 10–20% годовых.
Проблема заключается в том, что в России подобных инвестиционных фондов не существует вообще, а из хороших фондов доступным для россиян остался только один, который работает на базе Interactive Broker’s. Хотя если ваш капитал меньше ляма баксов, то этого вам хватит за глаза, чтобы в плюсе пересидеть кризис. Если, конечно, действовать быстро. Так что ловите момент, пока курс бакса столь сладкий для покупки😁
Если статья понравилась - ставьте лайк и оставляйте комментарии! Это отличный способ поблагодарить автора и помочь в развитии канала😉
#вложения #инвестиции #фондовыйрынок #финансы #финансоваяграмотность
